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揭示财务骗术的7大手段
zt.wineast.com 发布时间：2006-2-10 12:07:06
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公司使用财务骗术后，股票价格毫无例外地表现得令人失望。股票价格通常会一泻千里，且持续更久。

财务骗术是指有意识地歪曲公司报告的财务表现和财务条件的行动。既有危害有限、小打小闹的小手腕，也有无限危害、胆大包天的欺诈。从默默无闻的小公司到享誉全球的大公司，财务骗术无处不在。对投资者和债权人来说，揭示这些财务骗术无疑是非常重要的。

财务骗术的7大手段
CFRA已经鉴定出公司愚弄投资者和其他相关人员的30种手段（归为七大类）：

骗术一：过早记录销售收入或记录有问题的收入。
1 在未来服务尚未到位时，销售额已经记入账册；
2 在货物发出或客户无条件接受前，销售额已经记入账册；
3 尽管客户没有义务支付货款，销售额仍然记入账册；
4 向附属机构出售产品；
5 给予客户某种回扣；
6 不计成本地加总收入。

骗术二：记录伪造的销售收入。
7 记录缺乏实际经济意义的销售；
8 将出借交易所得的现金作为收入记入账册；
9 将投资所得作为收入记入账册；
10 将供货商以未来继续购买为条件的折扣记作销售收入；
11 将公司合并前不适当扣留的收入释放出来作为新公司的收入。

骗术三：使用一次性所得增加收入。
12 通过出售低价资产增加利润；
13 将投资收入或所得作为销售收入的一部分；
14 将投资收入或所得作为营业支出的下降来报告；
15 通过平衡表上各个栏目的重新归类制造收入。

骗术四：把现在的支出往前或往后转移。
16 将正常的营业成本，尤其是最近发生变化的成本资本化；
17 变更会计政策，将现在的支出转移到过去；
18 成本折旧或摊提得太慢；
19 不注销价值无剩的资产；
20 降低资产储备。

骗术五：不记录或不适当地减少负债。
21 在未来义务仍然存在时，不记录有关的负债和支出；
22 通过变更会计假设条件，减少负债；
23 将有问题的备用金释出，充作收入；
24 制造假冒的销售回扣；
25 当收到现金时，即使未来义务仍然存在,仍然记为收入。

骗术六：把现在的收入转移到未来。
26 建立备用金然后在未来某个时期释出，充作收入；
27 在公司兼并完成前夕，不适当地扣留收入。

骗术七：把将来的支出作为特别费用转移到现在。
28 不适当地将特别费用的数量夸大；
29 不适当地在兼并之后，将正在进行的研究与开发费用注销；
30 加速处理支出到现在。

财务骗术的基本策略
以下是所有会计骗术的两大基本策略：
通过膨胀现期收入和所得或压缩现期支出，夸大现期的盈利数字；
通过压缩现期收入或膨胀现期支出，缩小现期盈利数字（从而夸大未来的结果）。
第一个策略的利润膨胀很直观，毋需多费口舌来解释。然而，第二个策略有意识地使公司看上去比实际更糟糕，这也许让人摸不着头脑。这个策略更大的目的是将盈利转移到未来真正需要的时候。换句话说，用来夸大明天的利润。上表总结了这些策略和七类骗术的关系。

洞悉骗术间的相互关联
虽然所有的财务骗术分属七种限定的种类，但在其中一些种类之间存在重要的联系和互动。
例如，第一种骗术与第五种骗术可以被视为近亲。一个公司在收到客户的预付款时，如果不适当地立即记录为收入，则同时行使了第一种骗术（过早记录收入）和第五种骗术（没有记录和不适当地减少负债）。
第二种骗术则与第六种骗术相关联。一个公司如果不适当地、有所保留地记录今天所有的收入（第六种骗术），将不可避免地把这笔收入计入未来某个时期（第二种骗术）。
第五种骗术与第七种骗术之间也有重要联系。试想此例：一个公司记录一笔巨额的重组费用（第七种骗术，把将来的支出作为特别费用转移到现在），然后下一季度将这笔费用释出，作为收入（第五种骗术，不记录或不适当减少负债）。

* 本书作者豪华德·施利特博士是注册会计师，曾是美利坚大学的教授。现任美国财务研究分析中心(the Center for Financial Research and Analysis, CFRA)总裁，是当今检测误导性财务诡计的权威。
译者吴谦立是波士顿大学经济学博士，曾任全美排名前5位的基金管理公司Putnam Westmer高级数量分析员兼全球资产组合部副总裁。现任美国一家共同基金管理公司担任基金经理，负责并参与管理近20亿美金的股票基金。

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