• 居民如何选择黄金投资品种?
  • zt.wineast.com 发布时间:2007-11-20 11:47:10
    文章录入:网友(任我行)
  •  南方网
      
      在我们国家,黄金一直被看成是财富的象征,因为看中了黄金的保值性,民间历来就有“藏金于民”的风俗。去年黄金价格日日攀高,创下了近年来的新高,黄金投资不菲的收益率让不少投资人刮目相看,黄金投资也逐渐成为个人理财投资的热门。进入2005年,又有许多新的黄金投资交易品种和方式接踵推出。(研报揭露“黑嘴”“乱喷”真相 调查揭密:散户惨败之谜!)

      总的看来,黄金投资的渠道主要有实物金条、账面黄金交易、金币、金饰品四种。黄金投资和别的投资不同,既不能像银行储蓄那样获取利息,也不能和股票一样分派红利,它唯一的获利渠道就在于“低买高卖”,低价位买进,高价位售出,赚取其中的价格差。

     


      实物金条保值性突出

      从某种意义上说,实物金条最符合人们“藏金”的需求。黄澄澄的金条,看得见,摸得着。金条的投资有标准金条和礼品金条两种,银行和金店都是投资的渠道。标准金条是黄金市场上最主要的交易工具,它的形状、规格、成色、重量等都有相应的标准,比如市场上较为常见的是交割单位为50克的AU99.99金条和交割单位为1000克的AU99.99金条。按国际惯例,这种标准金条,在浇铸成型的时候必须标明金条的成色、重量,以及精炼厂的厂铭及编号等等。而年前热销的“鸡年金条”则属于礼品金条的一种,在这种金条上印铸有图形和花色,除了本身的价值外,还具有收藏价值。

      工商银行、中国银行、农业银行和招商银行都已经开办了实物黄金的投资业务,但是它们的交易品种和报价方式都略有区别。

      表1 实物黄金交易品种和报价方式(个股全面跟踪 黑马将从这里起飞…)

      银行

      黄金投资品种

      报价方式

      工商银行

      50克的小金条,1000克的AU99.9金条

      上海黄金交易所的报价

      中国银行

      2008“奥运金”

      限量发售,收藏价值尤为突出,发售的价格也由奥运组委会来最后定夺

      农业银行

      A类标准投资金和B类标准礼品金金条系列,30克、50克、100克和200克,C类礼品标准金“孔方兄”模式,2克和5克

      LOCO-LONDON黄金市场价格、纽约黄金市场价格与上海黄金交易所价格结合

      招商银行

      高塞尔金条2盎司、5盎司、10盎司(1盎司=31.1035克)

      高塞尔公司报价

      不难看到,各家银行所代理销售的金条品种各异,报价的参照也不尽相同。

      实物金条的投资有着显而易见的优点和缺点。实物金条的保值功能很突出,历来黄金就是作为一种投资的避险工具,它的价格走势总是与其它投资品种的走势相逆的,加上黄金本身所具有的天然货币的属性,能够在很大程度上抵御通货膨胀的风险。不少礼品金条,例如2008奥运金系列、生肖金条系列,发售的时候采用限量发售的方式,每个产品上都有相应的编号。这种稀缺性,决定了它的收藏价值和增值潜力。投资于这种金条,往往还能获得不少高于金条本身价值的“溢价”。

      但是,实物金条的交割和保管,都要引起相关的投资成本,这也是值得投资者重视的。实物金条交割要提前几天通知银行,并且支付相应的交割费用。金条的保管,需要租赁保管箱,这笔费用也不能忽视。

      此外,国内尚未建立起完善的实物金条交易系统,也是在投资这种实物金条的时候遇到的一个问题,实物金条的退出机制不健全。银行的柜台可以购买金条,却不能回购金条。提取实物黄金的投资者,如果需要紧急变现,就只能把实物黄金出售给首饰店或者金银器皿的加工工厂。由于黄金的收兑业务标准繁多,包括国家标准、银行标准、商家标准,因此投资者在购买黄金时,要充分考虑到商家的信誉、风险规避能力,以及回收黄金跑道的畅通。

      纸上“谈”金获利大

      希望从黄金市场上投资获利,又要尽可能地降低投资成本,账面黄金交易其实是个不错的选择。

      中国银行的“黄金宝”业务,俗称“纸黄金”,是最早推出的账面黄金交易系统。“黄金宝”的报价跟随着国际黄金市场的波动情况进行报价,投资人通过把握市场走势低买高抛,来赚取黄金价格波动的差价。在交易时,所有买卖交易的黄金,都只是在投资人预先开立的黄金存折内做收付记录,却不涉及黄金的实物交割。

      工商银行与上海黄金交易所设立的交易试点中,也可以对50克的小金条和1000克的AU99.9金条进行账面交易,交易的模式和“黄金宝”业务是类似的。

      与投资实物黄金相比,账面黄金交易的门槛更低,只需要10克就可以进行交易。也就是说,投资人拿出千元就可以在黄金市场上试一把身手了。因为免去了实物金条交易中的保管费、储存费、保险费、鉴定及运输费等到费用的支出,黄金投资中的额外费用降低了不少。但是在进行账面黄金交易的时候,需要支付一笔买入卖出的手续费,工商银行对买入卖出收取的手续费是0.5元/克,中国银行收取的手续费是1元/ 克。在投资者计算自己的获利空间的时候,一定要把这笔手续费计算在内,只有金价的涨幅超过了银行设置的交易手续费,才是真正的开始获利。

      金币重在收藏价值

      金币和金条有着很多相同之处。金条可以分为标准金条和礼品金条,金币则分为纯金币和纪念金币;金币的价格会随着黄金价格的变动而起伏;纪念金币和礼品金条一样,由于市场供应量的限制和收藏的需求,价值可能会超过本身的铸金价值;金币也是实物金的一种,生来就具有天然货币的属性,可以起到保值和防范通货膨胀风险的工具。

      从纯粹的投资角度出发,纯金币是投资黄金的主要标的。在个人黄金业务没有放开的时候,纯金币的投资是小额黄金投资的一种手段。现在,这种作用显然已经为实物金条、账面黄金业务这样的投资方式所冲减。

      如果对邮币卡市场行情比较熟悉,则也可以将纪念金币纳入投资范围,因为纪念金币的市场价格波动幅度和频率远比纯金币大。纪念金币有两种,一种是带有重大选题色彩和显著收藏价值的纪念金币;还有一种就是著名的熊猫金币。以2004版的1盎司熊猫金币为例,在国内金价约为每克120元的条件下,1盎司熊猫金币的黄金价格达3480余元,但是熊猫金币的市场价格却达到了3800元,高于单纯的黄金价格。

      金饰品不是投资之选

      当然,我们也不能忘了生活中最常见的黄金饰品。老一辈的人,喜欢用收集黄金饰品的方式来投资黄金,不少人还把黄金饰品作为“传家宝”,世代相传。现代设计理念和黄金加工工艺的发展,黄金饰品的造型也是越来越多样化、个性化。但是如果单单从投资的角度来看,黄金饰品并不适合作为黄金投资的主要手段。

      黄金饰品的价格除了金价外,还含有加工费用。从金块到金饰,金匠或珠宝商要花不少心血进行加工,生产出来后,作为一种工艺美术品,还要被征税,最终到达购买者手中时,还要加上制造商、批发商、零售商的利润,这一切费用都将由消费者承担。

      而将黄金饰品变现出售时,即使是全新的饰品,也只能按照二手饰品来对待,价格最高不超过新品的三分之二。如果在日常使用中,受到磨损和碰撞,价格更是要低去很多。这买价和卖价之间的差距,无疑大大降低了黄金饰品的投资价值。

      理财提示--影响黄金价格的主要因素

      w 美元是世界最主要的国际储备货币和贸易计价货币,因此,黄金价格很大程度上受美元走势的影响。美元汇率上升,投资美元相对有利可图,黄金需求减少,金价下跌;美元汇率下降,黄金需求增加,金价上升。

      w 战争、汇率的急剧变化、经济景气度、股市走势、黄金的供给等因素都会使黄金的价格出现大幅度的波动。

      w 金价走势往往与经济景气度、证券走势反向。(理财周刊)