• 佳庆变异率VCI
  • zt.wineast.com 发布时间:2008-11-27 9:51:51
    文章录入:网友(任我行)
  • 公式概说
        当天的DMA-10天前的DMA
    VCI=────────────×100
           10天前的DMA
    来龙去脉
    VCI佳庆变异率(Volatility,Chaikin’s),由Marc
    Chaikin研制而成。本指标的作用与MASS相当类似,同样以波幅价差的宽窄度,测量股价趋势的反转点。
    利用波幅价差的宽窄度,决定反转点的理论,众说纷云。大致上,有下面两种论点:
    一、第一派的说法:假设每一次头部区的行情,股民的情绪都处于紧张及犹豫不决的状态,造成股价震荡幅度加大。因此,头部区的VCI曲绒,通常位于高水平的位置。相反的,每一次底部区的行情,由于股民缺乏信心,交易冷谈及成交量退潮的关系,其每日波动的价差,会逐渐的缩小。因此,底部区的VCI曲线,通常位于低水平的位置。
    二、第二派的说法:由Marc
    Chdikin提出来的。假如目前的VCI曲线,相较前一段时间的曲线位置,明显异常的“凸出”,代表底部已逐渐形成。Marc
    Chaikin认为,这种“凸出的部分”,是因为下跌行情最后的阶段,股良恐慌性抛售后,造成波幅价差扩大的原因。相反的,一段长时间内的波幅价差,维持在低水平的位置时,代表不久之后,股价将形成头部区。因为,一个已经充分反应景气的多头市场,股民对股价仍抱着期望,大部分不会考虑抛售持股。但是,也由于价格涨幅已大的股票,股民也不愿意贸然加码买进。因此,多空双方对峙胶着,波幅价差陷入狭窄的盘整,促使VCI曲绒降至低水平。
    Marc
    Chaikin认为,一位有经验的股民,不能完全依赖一个指标讯号,对行情下判断。同样的,读者也不能仅依据VCI指标的讯号,来认定趋势反转点。MarcChaikin建议,观察VCI指标时,可以同时配合移动平均线及Bollinger
    Bands指标使用。
    指标剑法
    股价持续下跌一段时间后,出现恐慌性卖压。此时,如果VCI曲线瞬间窜升至高水平,从图表外观上观察,异常凸出于先前曲线之上时,代表股价已经逐渐接近底部。
    股价经过数个波段的上涨之后,行情逐渐走缓,并且维持一段时间的狭幅盘整,促使VCI曲线降至低水平。此时,应留意股价是否正在酝酿形成头部。
    股价以类似波浪理论的模式上涨,并且出现行情末期加速度现象。此时,如果高低价差波幅扩大,促使VCI曲线异常的凸出时,应留意股价随时都有形成头部的可能。
    深入讲解
    股价在趋势的发展状态中,有些意外的状况非常难料。因此,利用VCI曲线的“凸出”现象,判断股价的头部和底部时,必须考虑的问题相当复杂。VCI指标搭配EXPMA、Bollinger
    Bands同时使用,可以减少误判的机会。
    观察Bollinger
    Bands路径波带的上下限距离,如果出现扩大的现象,而当时的0.15EXPMA正处于上升状态时,则应立即查看VCI曲线,是否也同时出现“凸出”形态。这三种征兆同时存在时,判断为头部的准确度相对提高。另一种状况,如果Bollinger
    Bands的波带距离并未变宽,而且VCI曲线也维持在低水平波动。但是,股价的0.15EXPMA,已经向下交叉0.04EXPMA时,代表市场已经完成涨幅,动能消耗殆尽,头部已经形成。
    Bollinger Bands 的波带变宽,
    VCI曲线出现“凸出”的现象时,如果0.15EXPMA正处于下跌状态,代表底部已经逐步浮现。出现这类型征兆时,大部因为市场发生重大利空消息。读者应注重,这时候的盘势,会同时伴随失望性的抛售卖压,并且笼罩在一片恐惧的气氛中。
    注意! VCI 指标、 MASS 指标及 Bollinger
    Bands指标,三者都是依股价路径波带的宽幅,来评估股价反转的可能性。因此,三种指标必须经常相互验证,以求得更可靠的信赖度。