• 威廉指标(WMS)和KDJ指标
  • zt.wineast.com 发布时间:2008-12-2 10:36:54
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  • 这两个指标是证券市场中最为重要的指标之一。最早起源于期货市场,并受到广泛注意。目前,这两个指标已经成为中国证券市场被广泛使用的指标之一。

    (一)威廉指标(WMS或R)
    这个指标是由Larry Williams于1973年首创的。wms%表示的是市场处于超买还是超卖状态。
    1.WMS的计算公式和物理意义

    2.WMS的参数选择和应用法则
    在WMS出现的初期,人们认为市场出现一次周期循环大约是4周,那么取周期的前半部分或后半部分,就一定能包含这次循环的最高值或最低值。这样,WMS选的参数只要是2周,则这2周之内的Hq或Ln至少有一个成为顶价或地价。这对我们应用WMS进行研判行情很有帮助。
    基于上述理由,WMS的选择参数应该至少是循环周期的一半。中国证券市场的循环周期目前还没有明确的共识,我们在应用WMS时,应该多选择几个参数试试。
    WMS的操作法则也是从两方面考虑:WMS取值的绝对数值和WMS曲线的形状。
    第一,从WMS的绝对取值方面考虑。公式告诉我们,WMS的取值介于0—100之间,以50为中轴将其分为上下两个区域。在上半区,WMS大于50,表示行情处于弱势;在下半区,WMS小于50,表示行情处于强势。
    (1)当WMS高于80,即处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买进。
    (2)当WMS低于20,即处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。
    这里80和20只是一个经验数字,不是绝对的,有些个别的股票可能要求比80大,也可能比80小,不同的情况产生不同的买进线和抛出线,要根据具体情况,在实战中不断摸索。
    同时,WMS在使用过程中应该注意与其他技术指标相配合。在盘整过程中WMS的准确性较高,而在上升或下降趋势当中,却不能只以WMS赐超买超卖信号为依据来判断行情即将反转。
    第二,从WMS的曲线形状考虑。这里只介绍背离原则,以及撞顶和撞底次数的原则。
    (1)在WMS进入高位后,一般要回头,如果这时股价还继续上升,这就产生背离,是卖出的信号。
    (2)在WMS进入低位后,一般要反弹,如果这时股价还继续下降,这就产生背离,是买进的信号。
    (3)WMS连续几次撞顶(底),局部形成双重或多重顶(底),则是卖出(买进)的信号。

    (二)KDJ指标
    KDJ指标的中文名称是随机指数(Stochastics),是由George Lane首创的。
    1.KDJ指标的计算公式和理论上的依据
    产生KD以前,先产生未成熟随机值RSV(Row Stochastic Value)。其计算公式为


    式中,l/3为平滑因子,可以改成别的数字,同样已成约定,1/3也已经固定。
    KD是在WMS的基础上发展起来的,所以KD就有WMS的一些特性。在反映证券市场价格变化时,WMS最快,K其次,D最慢。在使用KD指标时,我们往往称K指标为快指标,D指标为慢指标。K指标反应敏捷,但容易出错;D指标反应稍慢,但稳重可靠。
    在介绍KD时,往往还附带一个J指标,计算公式为
    J=3D一2K=D十2(D—K)
    可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。此外,有的书中J指标的计算公式为
    J=3K一2D
    2.KDJ指标的应用法则
    KDJ指标是三条曲线,在应用时主要从五个方面进行考虑:KD取值的绝对数字;KD曲线的形态;KD指标的交叉;KD指标的背离;J指标的取值大小。
    第一,从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0—l00,将其划分为几个区域:超买区、超卖区、徘徊区。按一般的划分法,80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。
    根据这种划分,KD超过80就应该考虑卖出,低于20就应该考虑买入。这种操作是很简单的,同时又是很容易出错的,完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对KD指标了解不深入的人,以为KD指标的操作就限于此,故而对KD指标的作用产生误解。应该说明的是,上述对0一100的划分只是一个应用KD指标的初步过程,仅仅是信号。
    第二,从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。注意,这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠,越正确。操作时可按形态学方面的原则进行。
    对于KD的曲线我们也可以画趋势线,以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑线和压力线的概念。某一条支撑线或压力线的被突破,也是采取行动的信号。
    第三,从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题,不过这里交叉的应用是很复杂的,还附带很多其他条件。
    下面以K从下向上与D交叉为例进行介绍。
    K上穿D是金叉,为买入信号,这是正确的。但是出现了金叉是否应该买入,还要看别的条件:
    第一个条件是金叉的位置应该比较低,是在超卖区的位置,越低越好。
    第二个条件是与D相交的次数。有时在低位,K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少,越多越好。
    第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交,比D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说,右侧相交比左侧相交好。
    满足了上述条件,买入就放心一些。少满足一条,买入的风险就多一些。但是,如果要求每个条件都满足,尽管比较安全,但也会错过很多机会。
    对于K从上向下穿破D的死叉,也有类似的结果,读者不妨自己试试,这里就不重复了。
    第四,从KD指标的背离方面考虑。简单地说,背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位,如果出现与股价走向的背离,则是采取行动的信号。当KD处在高位,并形成两个依次向下的峰,而此时股价还在一个劲地上涨,这叫顶背离,是卖出的信号;与之相反,KD处在低位,并形成一底比一底高,而股价还继续下跌,这构成底背离,是买入信号。
    第五,J指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于O为超卖。