• 交易思想杂谈(二):市场和目标
  • zt.wineast.com 发布时间:2008-12-6 11:34:53
    文章录入:网友(任我行)
  •   在谈交易的目标前,我们必须要对期货市场有一个客观的认识,因为只有对市场有一个深刻的认识,才会有正确的目标,才可以在期货市场更为长久地生存下去。期货市场并非纯粹意义上的零和游戏,有两点应认识清楚:第一,市场本身并不能产生利润,因此所获得的利润必定是他人之亏损。在期货中,不管是上升还是下跌,如果不算其交易成本的话,必定是同等的亏损资金转变为赢利资金;其二,交易的成本费用使得市场中亏损比例远远大于获利的比例,这个比例大概在8.5:1.5。举个例子来说,目前全国期货市场总的保证金规模为100亿元左右,2004年上半年稍微高些,大概在140亿—150亿,但一个真实的数据是,2004年仅全国期货经纪公司的手续费收入就达到14.82亿元,如果再加上交易所所收费用等等,那么04年期货市场的成本费用大概在25-30亿元左右,占到市场资金的20%左右。

      说了这么多,什么意思呢,市场中大多数人都是亏钱的,大家一定要明白,何况,还有一些资金实力雄厚的大机构,还有一些精通现货的套期保值者,作为一条小鱼,其生命之脆弱,可想而知!那么,作为一个投资者,你应该问问自己:你是属于大多数中的一份子么?如果属于,那你为何要做期货呢?如果不属于,你比别人有什么独特或高明之处呢?

      如果你认为自己可以做期货,亦或自认为有高明的地方,亦或无所谓资金的亏损,亦或只当作人生之体验,总之,如果你进入了这个市场,那么你的目标就很重要了,就是你在这个市场想赚多少钱。

      笔者以为,在期货交易的目标在于追求长期、稳定的赢利,关键在于两个瓷“长期”和“稳定”。我先说两个例子,第一个:一万元的资金,每个月赚10%,在期货市场不算多吧(其实很多人都看不起的),如果你每个月都能保持这个比例,那么一年之后,你的资金可以到3.12万(不信,你自己算一算),一年番了三倍,不少了吧,这就是长期和稳定的魅力所在;第二个例子,假设你有一万元的资金,先亏一半,再赚一半,还剩7500元:反过来,先赚一半,再亏一半,依旧还剩7500元,无论如何,都会有所损失。真的很很奇怪,但现实是残酷的,这说明获利的前提是安全,宁愿不获利,也不能亏损,即先求不输再求赢,这是原则。

      因此,一个优秀的交易员的定义应该是,能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报,经年累月地赚钱而不是一朝暴富,常赚而不是大赚,资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果,交易员只追求最可靠的,只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。而且随着市场和制度的逐步完善和规范,过去一夜暴富的现象已不复存在,投资市场已经注定亏多赢少,暴富的心态我劝大家就不要梦想了,否则,这样的人的收益率有无数种,但无一例外的是收益率前面都带了个长长的破折号——负号。

      这也是多数人易现辉煌,难有成就的根本原因。

      正确的目标是在资本市场赢利的基石。如果你不同意的长期、稳定的赢利目标,那笔者觉得你最好不要做期货,除非你根本就不是为了赚钱,那另当别论了。两个关键因素,“长期”和“稳定”,“长期”需要你有自己的交易规则、策略及交易系统等等,才能保证你长久地赢利;“稳定”需要你做好资金管理、止损以及风险控制等工作。