一直以来，中小企业缺乏融资支持，舆论将造成困境的原因归之于金融机构“嫌贫爱富”。事实上，中小企业贷款难不应过分地苛责银行。即便如银监会要求，所有银行都要在总部成立中小企业专营部门，跟大型客户业务部、个人金融理财业务部平等也没用，商业银行都是嫌贫爱富的，天经地义，不应受到指责。

关键是中小企业的生存环境。应对经济过热，受挤压的是他们；遇到危机，政府开闸放水时，信贷主要流向国有企业，中小企业大都属于被拥有充足资金的国企收编的对象。近十余年来，这个创造增加值50％以上、吸收就业80％以上的群落的生存环境并不美好。

在过去30年的改革中，我们一直强调政企分开、转变政府职能等，但政府支配资源的能力并没有减弱，近年来似乎有愈来愈强之势。政府通过各种方式控制土地、矿产等要素的价格，并控制着税收、收费、准入等对经济和金融活动有着绝对影响力的多种要素，掌握着这样一些被银行视为最值得信赖的抵押物，事实上政府就掌握了对金融资源的配置权。

在这样的体制下，金融必然会与行政权力相结合，并由其配置。于是我们看到，大量的民营企业不得不以变异的行为“另求他途”，寻找资金来源。出现一些民营企业傍央企国企的现象。从这个视角看，无论是银行还是民企，都是理性的。得不到政府支持的中小企业，且没有足够的资产抵押，意味着风险较大，商业银行怎会甘愿冒险为之放贷呢？

从中观层面看，政府控制着全国的金融资源，高度垄断的大一统金融体系缺乏层次，注定是不可能满足经济体内不同层次的融资需求，因为从成本收益的角度看，大银行做小企业、小客户，注定是不经济的，大银行作为金融垄断资本，就是伴随着工业垄断资本的产生而产生的，所以，大银行天然与大企业相联系。

垄断的金融机构天然排斥竞争，因为可以人为压低了利率，用低存款利率向穷人吸收存款，再用低贷款利率贷给大型企业，利益格局的固化，如果没有行政力量的介入和外力的冲击很难冲破。

从微观上看，由于扼杀了竞争的活力，使得中国银行体系尚未从根本上摆脱“典当铺”时代，所有贷款都需要抵押物，中国90％以上的信贷都是抵押放款，真正意义上的为现代信用社会所熟知的，直接深入工商链条的银行流程：如仓单信贷、物流银行、桥隧贷款等等在中国付诸阙如。中小企业天然缺少抵押物，被排斥在外也不足为奇了。