ETF基金管理人每日开市前会根据基金资产、投资组合以及标的指数的成分股情况，公布申购赎回清单。投资者可依据清单内容通过代办证券公司，购买一篮子股票申购基金份额，或者赎回基金份额得到一篮子股票。由于ETF最小申购、赎回单位的金额较大，一般情况下，只有机构投资者或者资产规模较大的个人投资者才有这样的资金实力参与ETF的申购与赎回。

ETF交易型
    ETF可与股票和封闭式基金一样，在二级市场实时交易。ETF上市后，交易方式就如股票一样，投资者只要有股票账户，就可以在盘中随时买卖ETF，交易价格依市价实时变动，十分方便并具有流动性。

ETF指数投资
    ETF与传统的主动型股票投资基金的投资方法不同。传统的主动型股票投资基金主要依靠基金经理对股票的分析，作出买卖决定；但是ETF的基金经理一般不按个人意向作出买卖决定，而是根据指数成分股的构成被动地决定所投资的股票，投资股票的比重也跟指数的成分股权重保持一致。

正是由于ETF具有这样的“组合证券申购赎回”机制，ETF的二级市场价格才会贴近，消除大幅折溢价。具体说来，当 ETF的交易价格远远超过基金净值的时候，也就是说发生溢价时，机构投资者可以购买所需的成分股，用成分股换取基金份额，并在二级市场出售基金份额，获得收益，也就是所谓“套利”。这就可以促使ETF在交易所市场的交易价格受到套利卖盘进场而带动报价下跌，缩小其溢价差距，产生让ETF的二级市场价格与基金份额净值趋于一致的效果。