其次要对风险报酬之间的对等关系，有一定的认知。天下没有白吃的午餐，若有一种基金，宣称报酬率稳定且远高于定存或政府债券利率，务必问清楚基金获利的模式。长期绩效无懈可击的产品，一定要搞清楚，经理人的背景及投研团队的能力。完全仰赖个人的基金，小心经理人有一天可能会因傲慢的坚持，致采取过激的投资行为，而付出惨痛的代价。

第三，若自认为投资经验欠缺，最好从自己较熟悉的产品或市场投资起，逐步累积投资经验，再扩充金额及投资领域。

第四，绩效及品牌是很具说服力的参考依据。但，盲目的依据品牌及过往绩效而投资基金，最容易让人丧失戒心。通常，很难有基金公司是全能型的公司。亦即每种商品，不同的多空环境下，皆能表现优异。投资基金应分两阶段筛选，先挑投资品种再挑基金公司，以确认投资标的。最后，人多的地方少去。当所有信息都谈论同一标的时，超额利润恐已不多，不值得大笔资金投入，最好浅尝即止。

接下来谈何时卖的问题。其实，不懂情况乱投资会赔钱，但若懂得何时卖，可以降低损失，保存实力。亦即，留得青山在，不怕没柴烧。因此，我认为懂得买可以创造获利，但懂得卖才能实现获利，真正享受投资的成果。如何卖才好？

最重要的是遵守自己的投资纪律。投资纪律指的是，投资前已确认自己的投资理由及风险报酬假设。当投资的理由消失或已实现，不管长期或短期，应逐步退出市常我的经验是，逐步卖出比一次性的卖出，更容易克服人性的贪跟怕，尤其投资金额大的时候。此外，避免被股价说服而不自知，因股价高低而放弃自己的纪律，相当容易失败。在风险报酬假设的议题上，我觉得明确自己的停损点可以避免在重大的金融风暴中，减少损失，保留实力。

至于报酬的设定，我觉得可以很积极，尤其，假如是投资在积极的商品上，当然希望享受泡沫的利润。有些人闻泡沫而色变，我个人倒很期待泡沫的产生。因为，每一次的泡沫都是一次非常现实的财富重分配。但切记，市场涨100%后，却只需下跌50%，便回到原点。懂得卖，舍得卖，赚取财产而非遗产，才能享受投资的乐趣与成果。用掉的称为财产，所有名目上的资产，对个人而言，仅是遗产。