在南京一家贸易公司工作的张小姐日前给记者打来电话，要求为她算一笔账，看看在贷款利率提高的情况下，分期付款和提前还贷，到底哪个划算。

　　分期付款VS提前还贷

　　张小姐告诉记者，她去年贷款在南京河西买了一套二手房，总价80万元，张小姐首付了50万元，向银行贷了30万元，月供2600元，还款周期15年。公司发奖金加上张小姐买基金的收入，现在她手头盈余现金类资产有近40多万元。

　　现在，张小姐可以采取两种方式进行理财：一是继续按分期付款的方式还贷，将手头的40万元进行投资；再一个就是一次性提前还贷，然后将每月用来还月供的钱进行基金定额定投投资。

　　那么，用第一种方式，即张小姐继续按等额本息的方式分期付款，则在余下15年里，每月支付2600元，还款总额达468000元，其中利息支出成本为167000元。

　　假设张小姐的投资收益率为8%，用来投资的40万元经过15年利滚利的复利增长后，投资收益有望达到660000元，扣除167000元的利息支出后纯收益为493000元。

　　如果张小姐采取第二种方式，进行一次性提前还贷，以后将每月支付月供的2600元钱用于基金定额定投，在年投资收益同样为8%的情况下，15年后可获取905000元本息，减去468000元的本金，纯收益为437000元，比第一种方式少赚56000元。

　　低息贷款降低融资风险

　　从另外一个角度看，张小姐利用低息房贷进行融资，不但扩大了投资本金，而且提前进行投资，实际上起到了降低投资风险的作用。

　　假设张小姐目前剩余房贷为30万元，现金资产40万元，月盈余2600元。如果她的理财目标是15年后资产达到200万元，则在提前还贷的情况下，如果每月投资2600元，则需保证年投资收益率达到17%才可以达到既定投资目标。

　　如果采取第一种方式进行还贷，借银行的30万元进行投资，则在15年里达到200万元的理财目标，张小姐的投资收益率只需保持为13.5%，就可实现投资目标。

　　高风险才能带来高收益，年收益率为17%的投资品种，比年收益率为13.5%的品种显然要高。也就是说，为了达到同样的理财目标，在提前还贷的情况下，张小姐就需要冒较高的风险，获取较高收益率。

　　当然，以上所说的这些，都是要在考虑利息对比的情况下，必须所获收益高于贷款利息才可以的。但不管怎样来说，选择分期付款，就等于去拿银行的钱再生钱，给自己资产增值一个无限的可能。

　　专家认为还贷容易借贷难

　　对于张小姐关于分期付款VS提前还贷的案例，理财专家又是如何看待的呢？兴业银行南京分行房贷部的薛婷认为，她个人还是倾向于分期付款而不是提前还贷。

　　她告诉记者，随着国家对于第二套房政策的限制，个人取得低利率的房贷可以说是难上加难，而提前还贷则是随时都可以，银行从没有进行限制，现在的局面很明显就是还贷容易借贷难，获得优惠利率更难。对于今年初央行对从紧货币政策的定调，使人们对上半年加息仍有预期，利率政策的变化势必影响到居民理财方式的变化。对此，薛婷不以为然。她表示，现在个人投资理财的渠道越来越多，买基金、打新股等等都可以让居民得到意想不到的收益，可以说只要有一定的资金并且操作得法，一年中取得超过银行存款利息以及房贷利息是完全可以做到的，所以她建议没有特殊的情况，个人大可不必急于提前还贷。

　　个人房贷月供本月开始增加

　　据了解，从本月中旬开始，房贷月供有所增加，这也是央行去年多次加息的集中体现。

　　最近一次加息出了“奇招”，用一种阶梯的方式加息，不同期限的定期存款加息幅度不同，从期限短到期限长的加息幅度依次递减。贷款利息的增加也采取了不同的幅度，活期利息干脆降到了半年前的利率水平，于是有人用21个字概括此次加息的特点是：“活期回到半年前，短期定存加息多，长期房贷没增息”。

　　南京一家银行零售业务部负责人士解释说，目前在部分银行，一年期以上存款在银行资金头寸的比例越来越小。此次活期存款利率下降至半年前的水平，不少房贷族开始考虑将账户里一时用不着的活期存款转换成短期的定期。

　　理财师建议，愿意将闲钱存定期的市民如果对央行继续加息仍有预期，或者近期有投资计划，就可以考虑把长期的存款往短拆一下，比如，存期一年的可拆成两个半年，或者4个3个月，因为此次3个月定存利息增加了0.45个百分点，而1年期只加了0.27个百分点，年化的息差越来越小，加息后1万元一年的定期存款扣除利息税后的利息是393.30元，比加息前增加了25.65元。3个月和半年期的定期存款，1万元存款扣除利息税后较加息前分别增加了10.69元和17.10元。