银行的担心绝非多余。看看美国那些因卷入次贷危机而哀鸿遍野的金融机构，就会明白这一道理。

　　同样是房贷，中国银行界与美国银行界的焦虑重点不同，美国闹心的是个人贷款，中国的最大危胁是开发贷款。目前我国的个人房贷平均不良率不足1%，远低于车险、个人经营性贷款等的不良率。可是房地产开发贷款不良率却高出几倍。

　　因此，我们看到商业银行呈现出一张“阴阳脸”。对开发企业阴云密布，对购房者多云试转晴。实际上，回顾本轮宏观调控的历程，商业银行一直对央行和银监会紧缩个贷阳奉阴违，各种花样的个贷优惠产品不断推向市场。今年上半年，全国重点城市房屋成交量萎缩五成左右，个贷随之大幅减少，这对于商业银行的营业额和利润带来显著的负面影响。另外，随着股市和楼市的低迷，去年第四季度开始居民存款持续大量地回流银行并定期化，虽然存款准备金率已多次提高并创历史最高水平，银行可供借贷的钱却越来越多。

　　可怜的商业银行，如同热锅上的蚂蚁，既担心房价下跌过程中正在积聚的违约风险，又忧虑财务报表会越来越难看。
　　
　　近日，央行和银监会联合下发《关于金融促进节约集约用地的通知》，一时间评论四起，主流观点是房地产贷款再次紧缩、救市无望。在笔者看来，很多地产评论家并没摸清商业银行的矛盾心态，其实这只是监管层落实节约集约用地的长期国策而已，有保有压。

　　遵此政策，商业银行会进一步降低开发信贷的风险，而对其垂青的个人房贷无任何追加限制，又何乐而不为呢。