在理财师的建议下，小张夫妇决定适当贷款。于是，如何用好这笔贷款，成为小张夫妇需要细细盘算的大事。理财师给出如下一些方案。

　　方法一：短期内利用存贷利差赚利息

　　从目前的存贷款利率来看，近一两年内，小张保留更多的人民币，增加贷款额度显然是划算的。根据10月底刚刚调整的上海公积金利率，目前住房公积金个人贷款利率五年期以下（含五年）为4.05%，五年期以上4.59%。五年期商业贷款利率下浮30%的利率水平为5.04%。而目前央行最新调整的存款利率表显示，五年期整存整取的存款利率是..13%。在小张能够获得80万元的公积金贷款的情况下，如果将80万元房款先拿到银行做定期存款，即使贷款五年，小张也能在5年内从存贷款利差中获得2万多元的收益，而且这笔收益是有保障的。但这个钱赚起来并不像看上去这么容易，原因就在于80万元的房贷是需要每个月还的，而80万元的存款只能在到期后取得。如果要赚这笔利差，小张每月都要面临巨大的还款压力。(本段涉及利率均为单利)

　　点评：中国已经进入了降息通道，2007年12月，在经过多年的加息后，我国商业贷款利率水平达到6.57%-7.83%的水平，而今年9月以来，央行已经三次降息，利率已经降至2007年年中的水平。贷款利率降低的同时，存款利率也在大幅度下调，最近一次五年期以下的存款利率的降幅就明显大于贷款利率降幅。从短期来看，小张夫妇还可以从存款和公积金利差从获利，尤其在五年内，公积金利率可能进一步下调，但定期存款利率由于是被锁定的，因此比较有保障。但从长期来看，这部分利差很可能会随着央行的进一步降息而消失，所以，在短期内购房的人还是可以利用一下定期存款的。

　　方法二：中长期内投资资本市场

　　小张先贷足80万元公积金贷款，那么还是否有必要申请40万元的商业贷款呢？如果他能获得7折利率的房贷，那么这部分贷款的利率为5.04%，仍是低于五年以上定期存款利率的，也就是0.09%的利差，但是这部分利差的收益并不大。

　　在银行存款之外，小张应该寻找更高收益率的投资产品，以体现出40万元贷款的价值。理财师认为可以中线看好资本市场。

　　降息对于债市是重大利好，且这种利好效应已经体现了一段时间。前期债市不断走强，今年9、10月份，企业债大涨了15%左右，以江铜为代表的一些企业债的年收益率均超过5%。选择将40万元贷款先投资企业债五年，小张约能获得一万余元的收益。但是，在目前的经济大形势下，企业的经营风险不得不防。此外，股票、基金、黄金等的投资机会都值得关注。

　　点评：受全球经济疲软影响，今明两年我国经济会经历结构调整，股市、基金全面走强的可能性不大，“牛市”很难在短期内见到。但是，考虑到房贷往往是长期贷款，期限最长可以达到30年，这期间很可能会出现新一轮牛市；而投资机遇现身的时间点往往正是利率最低水平的时候，因此，留一些资金逢低吸纳做长线，应该会有不错的回报。这个方法对贷款人本身的投资能力要求较高。

　　方法三：长期还可以考虑楼市

　　小张还有进一步投资房产的可能性，从长期来看，这笔投资或许能有出人意料的收获。经过一年的调整，在一些区域上海房价已比去年最高的时候下跌了10%-15%，出现了一个低位的形态。那么小张可以用优惠政策贷款购买第一套房，用现金再入市一次性付款购买一套商品房，这套房用来出租，目前楼市租金水平并不高，就以这套房的租金收入为3000元来计算，年收益率约3%。但是考虑到未来30年，中国楼市仍然处于成长期，随着人们改善生活水平的需求增加，房价有进一步上升的可能。楼价增值部分也能增加小张这笔投资的收益，从而使其30年的年化收益率超过贷款利率，进一步来看，小张的这笔投资还能解决未来孩子的住房问题。

　　方法分析：这个方法的优点是小张可以充分利用房贷政策优惠，并且平抑楼市短期波动、长期增长的变化。缺点是房产变现能力较差，一旦小张急需用钱，就可能出现问题。