9月25日,财政部、央行就400亿元6个月期国库现金定存进行了利率招标,最终中标利率落在4.32%,较上期中标利率大降81BP,创下今年以来同期限品种招标的最低利率水平。
据统计,
对于本期国库现金定存利率的不升反降,市场人士表示,虽然近期银行间市场短期资金利率持续上行,7天回购利率已从5月10日的3.23%走高至昨日的4.70%,但从中长期资金利率的来看,机构对于未来资金面的预期较上次招标时反而有所偏暖。数据显示,5月份以来3个月以上期限的资金利率总体呈现下降企稳态势,目前6个月Shibor已由5月10日的4.98%下行至4.09%,且已在4.10%附近徘徊超过一个月时间,显示机构对于中长期资金面预期比较稳定。6个月期国库现金定存期限正好与6个月Shibor相匹配,从这个角度来看,本期国库现金定存招标利率走低也可以理解。
不过,有市场人士表示,鉴于本期国库定存中标利率仍高出同期限Shibor利率约23BP,而且此类存款需要缴纳存款准备金,实际资金成本还会更高,本次招标还是在一定程度上反映出部分中小银行流动性偏紧、求钱若渴。