5月中旬以来,A股市场表现强劲,屡屡创出近几年来的新高,这样的走势很可能演变成A股历史上最大的一次行情或泡沫。国内股市十年会有一波大牛市,像1999年的“5?19”行情,以及最近一次的2006—2007年股指从1500点到6100点新高的大行情。但从历史来看,行情的场面越大,之后留下的垃圾越多。
我们不用去预测行情走多久、走多高,因为大部分正常的人都猜不准。在目前时点,好买的资产配置策略依然建议投资者多持有股票,希望没有配置股票资产或比重较少的投资者可增配股票类资产。好买从2014年一季度就开始给出了明确的投资方向,建议投资者关注以股票、对冲为主的权益类资产,增加股票型基金的配置比例。同时,好买也身体力行,在零售市场积极推广移动理财APP,在高端市场增加大量的线下客户活动。信任好买的投资者,这两年都有了非常好的投资回报,很多超过100%。
不过,作为专业的投资机构,好买需要提醒投资者的是,我们只倡导理性投资,而不是过度投资。目前波澜壮阔的行情,已经出现了许多过度投机的苗头。我们认为,至少有五类资金不适合投资股市。
1、借来的钱
欧美资本市场一直在降低杠杆,而我们的政府和个人这几年还在激烈的加杠杆中。A股两融余额不断创出新高,已经到了两万亿的规模。现在A股波动在加大,这些借钱的投资者,因为杠杆的存在,心态往往会比较浮躁,他们承受波动的能力也很脆弱。
2、太老的钱
好买有时接触到一些年龄比较大的投资者,这些投资者原本都投资些比较稳健的产品,在如此牛市中收益就显得相对逊色,和指数一比就容易心态失衡,所以纷纷转向股市。但这些年纪较大的投资者,对产品理解往往并不透彻,本身因年纪的关系风险承受能力比较差,这时就容易作出不成熟、不理想的投资决定。
3、卖房的钱
卖房炒股是我们很多普通投资者都会选择的加仓股市的方式之一,但很多时候我们配置房产和股票资产的节奏掌握得并不好,我见过不少投资者在2007股市高位卖房炒股,不仅后来在股市里吃亏,也错过了之后房价的上涨。现在是既没钱,也没房了。
4、最后一分钱
好买的资产配置一直是建议投资者均衡配置,即便在股市一片繁荣的情况下,对于股票类资产也只是建议增配到60%~80%,鼓励没有配置股票类资产的或配置比例较低的投资者增配,而不是满仓股市,用尽最后一分钱。投资者应该综合考虑自己资产配置的比重、流动性需求后,再选择适当的股票投资比重。
5、短期的钱
一些投资者见股市有赚钱效应,就会把很多短期要用到的资金投入股市,比如给儿女半年后出国准备的钱、准备买新房首付的钱,希望趁这段空闲时间赌一把。这样其实并不可取,因为股市走到现在,短期出现20%的回调和剧烈震荡是正常的,一个巨大的亏损就会打乱原有的资金安排并影响到家庭生活。
好买的使命是“提高中国人的理财质量”,所以一直专注于资产配置,在前几年固定收益信托产品爆发时期,市场上很多的第三方财富管理机构大卖房地产 ,但好买依然密切跟踪权益类产品。随着兑付高峰期的临近,很多机构都忙于处理出现兑付危机的产品,而好买可以轻装上阵。因此,自去年股票类市场崛起之后,好买精准地抓住了公募、私募 、新三板等产品的崛起。但是,即使站在现在的风口时点上,好买同样会特别关注,对这五类投资者,我们的投顾要充分提醒风险,树立理性的投资观念,防止过度投资。
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