6月25日,安永会计
与此同时,从交易量与融资额两方面来看,A股IPO已问鼎全球冠军。据路透社援引德勤会计师事务所(德勤)统计数据显示,今年1月至6月,上海证券交易所(上证所)有79只新股上市,共集资1290亿港元,摘下全球IPO(首次公开发售)冠军位置。
这是自2007年以来,上证所时隔8年后首度称冠全球。据德勤统计,排名第二的香港交易所(港交所)上半年共有46家企业上市,集资1275亿港元,纽约证券交易所(纽交所)则有37只新股上市,集资1034亿港元。第四及第五位分别是马德里和伦敦。
“IPO发行仍将提速”
据Wind数据显示,截至2015年6月10日,今年沪深两市共192只新股上市,募集资金净额约1372.34亿元人民币。与去年同期相比,2014年上半年共57只新股上市,募集资金净额约255.1亿元人民币,今年较上年同期募资净额增长437.96%。
安永审计部合伙人汤哲辉指出,目前,新股首发的市盈率是22倍,首发市盈率低带来的是新股上市的强劲表现力,所以A股市场的新股的平均回报率非常高,高达67%,其中最耀眼的是暴风科技。
汤哲辉预测,下半年A股发行一定依然提速,仍会保持非常火热的发行状态,现有管道里面还有百家在积极申报的企业,预估此后IPO发行依然会保持一个月两批,下半年发行数量约为200家,投资规模仍为1000多亿元。
针对近期市场的大幅调整,不少投资者对A股市场的调整期产生了意见分歧,不少投资者担忧在此行情下监管层是否会放缓新股发行速度。
对此,安永审计服务合伙人袁勇敏指出,从上半年新股发行情况来看,A股融资达到1400亿元的规模。同时,就上半年A股市值来讲,上证所主板增长了近50%,创业板则增加了166%。虽然存在如此规模数量的融资,但IPO对二级市场的冲击仍然不是很大,IPO和二级市场应该是相辅相成的,可以说IPO给二级市场带来了机会。
6月24日晚间,证监会再度核准了28家企业的首发申请。据证监会官网数据显示,截至2015年6月18日,中国证监会受理首发企业565家,其中,已过会38家,未过会527家。未过会企业中正常待审企业519家,中止审查企业8家。
新兴板承接中概股回归
香港经济日报援引德勤中国全国上巿业务组联席领导合伙人欧振兴的话表示,目前内地A股估值较高,未来推出注册制及中概股(一般指在美国上市的中国概念股)回归A股市场,皆有利内地新股市场发展,今年全年,上海将有很大机会维持冠军位置,而香港全年集资额不少于2400亿港元,预计坐亚望冠。
伴随着注册制改革的推进,上证所的战略新兴板(新兴板)也呼之欲出。此前,上证所相关人士曾表示,新兴板争取和注册制同步推出。
安永亚太区资本市场总监李群则对早报记者表示,新兴板从各方面条件来讲是中概股回归的一个良好选择。因为赴美上市的中概股虽然规模庞大,但未必有良好的盈利能力,而新兴板则对高市值有所要求,对盈利却并没有要求,它希望那些富有声望的企业作为一个牵头者回归A股市场。
中概股究竟将何时回归?德勤中国全国上市业务组中国资本市场领导合伙人吴晓辉称,在上海设立战略新兴板,及似乎容许外国投资者100%全资拥有电子商务业务的试点计划,会有助于在美国上市的中国科技公司回归A股市场,但是相信回流将会于明年或以后发生,而非今年。
而据欧振兴预测,内地最快明年第一季推新兴板,届时将承接中概股回归A股,以此推断中概股需约两年才会登陆A股。
香港IPO市场承压?
市场人士指出,中概股的回归将对香港造成一定竞争压力。
香港经济日报援引华兴资本创始人包凡称,中国目前对新经济和“互联网++”的资产投资需求相当旺盛,但国内可投资产品不多,投资上“求略大于供”,造成这类资产估值相对比较高,对中概股构成吸引力,因估值高、融资成本下降。
“当内地发行不用排队3至4年时,企业有更多选择”,包凡指出,尤其是部分规模较小企业近期选择转去国内新三板上市,因上市成本约300万元人民币,低于香港主板的1000万至2000万港元,且无盈利要求,市场估值较高且流动性好。
不过,毕马威中国合伙人兼香港资本市场组主管陈清珠则认为香港不需妄自菲薄,香港与内地形成互补,若企业志在国际化仍会倾向来港上市。她预期全年香港集资额将超过2000亿港元。
据德勤预测,(今年)全年香港120家新上市企业合计集资2400至2800亿港元。
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