这是一家存在超过二十多年而屹立不倒的少数对冲基金之一，自1998年至08年金融危机前，公司业绩一直稳超20%。它能请到华尔街“最大牌”的“金融顾问”—前美联储主席伯南克。而在今年7月底8月初，中国证监会向“恶意做空者”的宣战将其推向了风口浪尖。

　　北京时间28日消息，这是一家存在超过二十多年而屹立不倒的少数对冲基金之一，自1998年至08年金融危机前，公司业绩一直稳超20%。它能请到华尔街“最大牌”的“金融顾问”—前美联储主席伯南克。而在今年7月底8月初，中国证监会向“恶意做空者”的宣战将其推向了风口浪尖。

　　传说中的“境外敌对做空势力”

　　今年7月31日，中国证监会核查了部分具有程序化交易特征的机构和个人，其频繁申报和撤销的行为，被认为涉嫌影响证券交易价格或其他投资者的投资决定，截至8月3日的一周中，共有34个账户被暂停交易。这34个账户中包括一家毫不起眼的公司：司度(上海)贸易有限公司。

　　然而，神秘的力量往往隐藏在最不起眼的地方这家似乎与资本市场完全不搭边的贸易公司，恰恰正是来头最大的一家。

　　全国企业信用信息公示系统显示，司度(上海)贸易有限公司成立于2010年2月，注册资本1000万美元。工商信息显示，司度(上海)贸易有限公司为外国法人独资，股东为Citadel Global Trading S.AR.L.(“Citadel”).

　　这唯一的外资股东Citadel是一家注册于欧洲卢森堡，总部位于芝加哥的国际贸易公司。而其背后与全球对冲基金巨头Citadel Investment Group有着不同寻常的关系。

　　Citadel于8月2日发出声明，确认账户被限制，并称“在华投资已有15年之久”。“无论是以往，还是近期在中国股市震荡期间，我们自始至终与中国相关监管部门保持积极和有益的沟通。我们在此确认国信期货有限责任公司-司度(上海)贸易有限公司账户被深圳证券交易所限制交易。目前，本公司各办公室的其他运营正常。我们将一如既往遵守中国的相关法律法规，继续合法开展各项经营。”

　　最新进展

　　8月25日晚间，新华社发布消息称中信证券股份有限公司徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动，已被公安机关要求协助调查。核实称，徐某即是中信证券执行委员会委员，董事总经理徐刚；值得指出的是，另类投资部执行总裁、前司度董事汪定国此次也被要求协助调查。

　　司度贸易公司目前唯一一家股东为Citadel Global Trading S.à r.l。，而在2014年11月份投资人变更前，其实是有两位股东，另一位是深圳市中信联合创业投资有限公司。

　　2010年2月，中信证券孙公司中信联创和Citadel共同出资成立司度(上海)贸易有限公司，汪定国出任中方董事。中信联创出资100万美元，占20%股权；Citadel出资400万美元，占80%股权。2014年11月，中信联创退出司度(上海)贸易有限公司。

　　8月25日，也就是中信证券8人被公安机关要求协助调查当天早上，四大报之一的《证券日报》在头版显要位置发表题为《摧毁中国股市信心将危及整体改革》的文章，罕见地批评“一些机构几乎放弃了对基本面的研究分析，转而把心思放在‘赚国家稳定资金的钱’上边；他们的做法成为伤害市场稳定的重要因素”。

　　文章称，我国的“核心投行”队伍不健全、不理性，大型投行没有担当起稳定股市价值中枢的功能，恶意操纵者攻击中国股市的软肋，我们可以采取的措施一是回击，二是忍耐。但是，如果“自己人”和外部力量合伙，攻击市场的软肋，与政府维稳行动对赌，就涉嫌危害国家金融安全，应当对其采取果断措施。

　　至于对中信高管的调查是否再度牵涉到司度，我们尚不得而知。但和司度有着千丝万缕联系的Citadel Investment Group究竟是何方神圣？

　　Citadel基金大有来头

　　Citadel 可不是什么小角色。维基资料显示，这家对冲基金巨头由肯尼斯-格里芬(Kenneth Griffin)于1990年创建。 公司主要运营两大业务单元：另类资产管理基金Citadel及世界上领先的做市商之一Citadel证券。就其资产管理部分，资料显示截至2015年5月，以芝加哥为基地的 Citadel管理的资产超过260亿美元，是世界上第二大多策略对冲基金。

　　Citadel 是主要依靠程序做交易的基金。在美国，Citadel 还是唯一以做市商身份开展期权业务的对冲基金，也是首批拥有自己的股票借贷能力的基金之一。

　　另外，Citadel还是存在超过20年的少数对冲基金之一，能够屹立20年而不倒的对冲基金比例只有3%！基于其骄人业绩，Citadel为包括主权财富基金、养老金、高校捐款等许多世界上规模最大的机构投资者管理资产。

　　目前公司拥有超过1400名员工，以芝加哥为总部，办公室遍布北美、亚洲、欧洲等。

　　没错，前美联储主席伯南克加入的正是这家公司

　　相对于其强大的市场操作能力，更引人注目的要数请到华尔街“最大牌”的“金融顾问”——前美联储主席伯南克。今年4月，伯南克宣布出任该公司高级顾问。伯南克当时表示，他之所以选择在Citadel而不是某家银行任职，部分原因就是Citadel不受美联储的监管。伯南克称，“我希望避免造成利益冲突的印象”，并表示，他将不会从事“任何类型的游说活动”。

　　尽管伯南克声称不会为Citadel游说，但他的加盟进一步拉近了Citadel与美联储本就密切的关系。

　　“他(伯南克)对全球经济具有非凡的见识。”格里芬发布声明称，“其对金融政策和资本市场的真知灼见对我们团队及投资者来说弥足珍贵。”

　　虽然伯南克在该公司担任顾问的角色为兼职，但据称百万美元的不菲雇佣费用向外界传递了一份清晰信号：Citadel已再次跻身投资业的主导力量之列。

　　Citadel是华尔街“不能说的秘密”

　　伯南克在加入Citadel时称，他之所以选择此对冲基金，是因为该公司不受美联储监管。然而，Citadel真的与美联储毫无瓜葛吗？

　　知名金融博客Zerohedge披露，美联储与Citadel的千丝万缕的关系是华尔街“不能说的秘密”。

　　上交所限制了Citadel在中国的交易账户的消息传出后，Zerohedge便在Twitter上发布了一个听起来有些夸张的问题：

　　中国暂停了Citadel在中国的交易账户。这是否暗示了美国的“暴跌保护团”(Plunge Protection Team)成为了中国的“暴跌制造者”(Dump Enforcement Team)？

　　而这里面的“暴跌保护团”指的便是Citadel对冲基金。

　　Zerohedge爆料称，在过去的7年里，世界上最大的对冲基金之一--Citadel实际上成为了纽约联储掌控市场稳定性的工具。他们利用高频交易等手段，推高美国股市。

　　Zerohedge同时披露，Citadel在没有得到美联储的预先批准的情况下，是无法做出任何改变市场的行为的。如果Citadel的高频交易涉嫌在中国做空，那么一定是美国的某些人为他们亮起了绿灯，允许他们令中国股市陷入进一步下跌。

　　Zerohedge最后称，考虑到Citadel与美联储的紧密联系，或许“外资打压中国股市”的说法并非空穴来风。

　　Citadel也一度进入国美国证监会防做空调查名单

　　2008年金融危机期间，在金融类股大幅下滑的形势下，美国证券交易委员会(SEC)就沽空者和投机者是否操纵市场展开调查。

　　2008年7月中旬，SEC发布紧急命令，对房利美和房贷美等主要大型金融公司某些类型的做空行为进行限制。这是SEC为限制市场操纵行为而作出的努力之一。

　　据彭博社报道，SEC当时向华尔街多家银行和对冲基金发出传票，就怀疑贝尔斯登和雷曼兄弟股价被操纵一事进行调查。据两位未表明身份知情人士的透露，受到调查的公司不仅有高盛、德意志银行和美林这几家金融巨头，还有包括 SAC Capital Advisors LLC 和Citadel Investment Group LLC在内的50家对冲基金。SEC要求他们提供包括交易记录和电子邮件在内的相关性信息。

　　2008年11月13日，格里芬与其他四位排名前五的对冲基金大佬，出席了美国众议院监管和政府改革委员会就对对冲基金进行监管召开的听证会。

　　上图：大佬们正在宣誓。由左及右：索罗斯(Soros Fund Management LLC主席)、詹姆斯-西蒙斯(Renaissance Technologies LLC董事)、 约翰-保尔森(Paulson & Co总裁)、菲利普-法尔克(Harbinger Capital Partners高级常务董事)及肯尼斯-格里芬(Citadel Investment Group 首席执行官及常务董事)。

　　创始人Kenneth Griffin:对冲基金之王

　　格里芬的成功之路几乎就是一部自我奋斗的教材。1987年，格里芬靠着一台传真机、一台个人电脑、一部电话和从亲戚朋友那里借来的26.5万美元本钱，在他的哈佛宿舍建立了自己的一个可转换债套利组合，并用自己编写的程序取得了不俗的收益。1990年，格里芬22岁，他用420万美元建立了自己的基金公司——Citadel。

　　Citadel字面意思“城堡”， 格里芬希望即便是在市场动荡的情况下，公司也能保持强大的实力。

　　据2015福布斯4月份数据，格里芬拥有65亿美元净资产，在美国400富豪榜排名89，被评为仅次于史蒂夫-科恩、雷-达里奥和索罗斯之后的第四大对冲基金经理。

(责任编辑：DF010)

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