7月22日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定推广随机抽查机制，以创新事中事后监管营造公平市场环境；部署加快转变农业发展方式，走安全高效绿色发展之路；确定全面实施城乡居民大病保险，更好守护困难群众生命健康。

　　会议指出，城乡居民大病保险是中国特色社会主义医疗保障体系的重要组成部分，把社会保障与商业保险相结合是持续深化医改的重大创新。会议决定，一是从城镇居民基本医保和新农合基金中划出一定比例或额度作为大病保险资金，2015年底前使大病保险覆盖所有城乡居民基本医保参保人，对参保大病患者需个人负担的医疗费用给予保障，今年支付比例达到50%以上，今后还要逐步提高，有效减轻大病患者就医负担。到2017年，建立比较完善的大病保险制度。二是按照收支平衡、保本微利的要求，原则上由政府招标选定商业保险机构承办大病保险，保费实行单独核算，确保资金安全和偿付能力。三是与医疗救助等紧密衔接，对经大病保险支付后自付费用仍有困难的患者，由医疗救助、慈善救助等给予帮助，共同发挥托底保障功能，有效防止发生家庭灾难性医疗支出，防范冲击社会道德底线的事情出现，显著提升城乡居民医疗保障公平性。

　　保险行业：健康险潜力巨大

　　数据显示， 2013 年我国 60 岁以上人口比例达到 14.98%， 65 岁以上人口达到 10.1%。而我国的养老医疗机构无法提供足够的疗养服务以满足所有的老年人口，因而商业健康险的市场需求极大。近期出台的健康险优惠政策也从国层面说明了健康险未来的重要地位。

　　健康险发展受限 统筹布局或成关键

　　商业健康险在我国的发展仍属初级阶段，主要在于医疗保障是个涉及面较宽广的体系，对保险公司、医院、政府、个人都有一定要求，目前尚缺乏一个有效的统筹系统，能够对各个方面进行有效协调。保险公司布局医疗产业有助于绕过理赔的中间环节，使得医保一体化，能有效减少健康险对普通医疗问题的理赔成本，更好地服务投保人。

　　移动医疗兴起 保险想象空间巨大

　　根据 PWC 预测，到 2017 年，全球移动医疗市场收益将从 2013 年的45 亿美元增长到 2017 年的 230 亿美元，前景巨大。而从地域分布情况上看，亚太地区将成为和欧洲地区并列的最大移动医疗市场，占比均为 30%。 保险布局移动医疗领域将强化其保障功能，补充完善健康险体系。目前中国平安已在业内率先推出首款移动医疗 APP“平安好医生”。

　　政策逐渐完善  缺口亟待弥补

　　最近两年来，我国保险业在商业健康险领域做了不少有益尝试，多年来备受亏损困扰的商业健康保险频频迎来政策利好。 我国 13 年健康险赔付仅占全国卫生费用总支出的 1.3%，而同期个人自付的卫生支出比例为33.9%，保障缺口高达 10729.34 亿元，健康险空间巨大。

　　投资建议

　　健康险在我国老年化人口日益增长的背景下，还有足够的发展空间。当前阻碍我国健康险市场发展的重要原因主要是医疗服务提供方和商业保险提供方的利益容易冲突，同时各种不确定性风险也降低了保险公司开拓险种进一步覆盖的积极性。考虑到我国保险市场整体还有较大发展空间，且政策层面不断出台相关支持政策，健康险未来发展前景可期。

　　整体而言， 2015 年保险业正迎来保费高增、投资向好、政策红利等基本面的强劲驱动，维持“买入”评级。考虑弹性因素的推荐顺序：中国平安、新华保险、中国太保、中国人寿。

　　风险提示

　　税延政策落地晚于预期等。（来源：广发证券）

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