陆家嘴论坛 (官方站 )还没正式举行,论坛浦江夜话已于昨晚率先鸣锣。虽说会议有无数个焦点,但最聚焦的还是来自央行官员的发言。
就美联储退出量化宽松政策,是否可能造成中国大规模的热线流出与人民币贬值的提问,央行研究局局长纪志宏回应表示,这并不是他认为的问题,如果大家都不这么认为,情况就不会发生。
纪志宏表示,一个拥有较高汇率灵活程度和发达资本市场的经济体,所受到的负面冲击会较小,应对也较容易。因此,当前中国更需要加快自身经济结构调整,促进经济均衡增长。而作为管理部门,也需要加强宏观审慎管理,加快利率、汇率、资本市场的改革,这些都会提升抗冲击能力。
纪志宏表示,央行货币政策会根据环境变化做些调整。这些年来我国的汇率机制改革、利率制度改革以及资本项目的可替换进程,实际上一直是在交错、同步推进的。
而对于近期“钱荒”和央行调控流动性的问题,纪志宏并没有正面回应。不过他表示,中国货币政策的混合型框架主要体现在操作上,需要顾及多个方面的要求,包括要管理信贷规模,各个数量指标,同时还不得不考虑平稳货币市场的利率。因此,不可避免会面临这些指标冲突所带来的对预期引导的难度。
另外,浦江夜话还热议了当前国内债务和影子银行的问题。
渣打银行大中华区研究主管王志浩认为,中国政府的债务问题主要集中在两点,一是地方政府债务总量并不清晰,没有明确的统计数据;二是政府掌握很多的资产,但是面对债务时如何把资产变成现金。
关于影子银行,嘉宾们认为,影子银行的存在有其合理性,在某种程度上填补了现在银行体系业务的空白。但是由于监管不够健全,其潜在风险很大。利率市场化是解决影子银行各种风险的最终途径,建议放开银行存款及贷款利率,取消央行对商业银行的指导性意见,这包括行业的贷款指导及总量指导等。
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