从公开披露信息来看，目前已有中金公司、中信证券(600030)、海通证券(600837)、华泰证券(601688)、兴业证券(601377)、长江证券(000783)和招商证券(600999)七家券商相继正式获得证监会批复，将由旗下直投公司设立直投基金。

    业内人士认为，受多重因素推动，尽管去年底以来国内PE行业进入调整期，PE融资难度加大，同时投资项目退出难度也陡增，但券商直投坐拥独特优势，因此对设立直投基金依然颇具热情。

    投中集团分析师冯坡认为，就优势而言，券商各个业务所构建的资源体系，均能够为券商直投基金的运作提供支持。首先在募资层面，券商现有的客户资源将成为其重要的LP来源。在投资管理层面，券商资源能够支撑直投业务提供更多的增值服务，比如中金佳泰产业整合资金，即充分利用了中金公司并购业务资源，通过帮助企业进行产业整合实现价值增长。在退出层面，券商直投公司除了借助母公司投行部门提供保荐承销的支持，在退出方式上，也可以借助现有的客户资源，通过并购方式实现退出。

    但相比优势，券商直投基金面临障碍也同样明显。相比市场化VC/PE机构，市场化程度的不足依然是券商直投基金主要短板。券商体系相对保守的管理机制以及严格的风控机制，对于直投基金运作的灵活性形成桎梏，尤其是在基金管理团队的激励方面，未来或成为券商直投基金构建专业化团队的主要障碍。