近日，网贷之家联合盈灿咨询对外发布了《2015上半年网贷平台发展指数评级》。评级报告显示，陆金所、人人贷、投哪网、宜人贷、拍拍贷、积木盒子、微贷网、开鑫贷、有利网、易贷网，发展指数排名前十。

    上述评级报告是根据网贷之家数据库采集的千家平台的2015上半年成交数据编制，对满足入库条件的300家平台进行评级，并对发展指数降序排列前100家平台予以公示。

    评级报告指出，2015年上半年，网贷行业仍为多资本行情，不断有平台获得风投，同时强背景平台也频频上线。另一方面，受监管政策未定影响，P2P平台上市之路仍较为曲折。

    该报告认为，下半年网贷行业或面临大洗牌，建议投资人远离收益虚高、借款集中、虚假宣传、从业资质低、期限错配、自融、拆标、资金池的平台。此外，受股市影响，部分平台资金流出严重，投资人需警惕平台人气持续下降、利率突然提升、资金净流入长期为负以及满标时间变慢等异常的数据波动。

    2015上半年网贷平台发展指数评级表

    2015上半年行业概况和下半年市场研判：

    网贷行业仍为多资本行情，风投不断，强背景平台频上线

    盈灿咨询常务副总经理、网贷之家首席研究员马骏表示，相较去年，2015上半年的资本盛宴，更多地展示出与上市公司的融合，这种趋势或表明平台已开始谋划铺设上市之路，但受监管政策未定的影响，平台上市之路较为曲折。

    值得一提的是，今年上半年以来，部分细分特色平台获得资本青睐，如致力于大数据的拍拍贷，致力于学生贷的诺诺镑客等。“预计伴随更多细分金融与互联网结合，部分细分领域将有较高的估值，未来仍会有更多资本进入，”马骏称。

    网贷受股市走强的影响较大

    马骏表示，P2P网贷作为股票投资的可替代物，股市走强容易导致一些平台资金流出加大，进而出现资金流紧张的现象。这种由于资金短期大量抽离导致平台资金流紧张的现象是网贷行业的重要风险。

    他提醒投资人，需警惕平台人气持续下降、利率突然提升、资金净流入长期为负以及满标时间变慢等异常的数据波动。

    同时，不少平台借股市走牛，大力开拓股票配资业务，使得平台能够以较低风险留住客户，且达到业务拓展的目的。若配资红线设置好，业务风险相对很低，但是，随着大金融市场对资金杠杆的约束，配资业务或将面临较大的政策风险。

    此外，除了配资业务，也有部分平台与投资公司合作发行收益与股票操盘挂钩的产品。这类产品与股市行情挂钩，投资人等于间接通过操盘公司炒股，浮动收益可高达30%。针对此类产品，马骏建议投资人，需要清楚地知晓自己的风险偏好，若有足够的风险承受能力和理财能力才能购买。

    网贷市场大洗牌已到来

    今年6月，P2P问题平台数创历史新高，除去股市等外部因素的影响，也可见行业加速淘汰自融、资金池、拆标及风控较差的平台。不过，2015年上半年，不少平台引进了风险信用分析及决策管理技术，将带来平台及行业更加规范的发展,能够提升平台的风控能力，节省人工审阅成本，提升审批效率。

    马骏认为，下半年问题平台仍将有所增长，他建议投资人远离收益虚高、借款集中、虚假宣传、从业资质低、期限错配、自融、拆标、资金池的平台。

    他同时指出，除了生死存亡的洗牌，也存在市场格局变动的洗牌。

    据了解，在投资人端，随着平台数量的增多，平台的获客成本已然加大，一些平台将线上获客转向线下，如与各生活类门店合作等;在借款人端，随着P2N担保合作方风波不断，未来更多平台将选择自己开发业务，且业务市场领域细分明显，如专注于车贷、房贷、学生贷、消费金融等，“预计下半年将有更多平台与各大商业体合作，运用其购物消费数据、浏览行为数据、支付数据等各个维度、各种类型的数据进行风控与业务拓展。”同时未来平台将主要着眼于小额分散。

    代表性P2P网贷平台点评：

    陆金所

    上半年排名独占鳌头，贷款余额也跃至行业榜首。平台经历了亿元坏账风波、平台股权及高层变动、融资成功等，已然成为平安集团下和业内较为成熟的平台之一，其更以安全及品牌的优势吸引投资人加入。

    投哪网

    上半年人气实现较大增幅且获得B轮融资，成为由小额车抵业务成长起来的较为成功的平台。平台比较懂得借力，股市大好时新增股票配资业务，用低风险吸引了不少新客户的加入。同时，平台也在不断拓展业务类型，新增供应链和消费贷，不断寻求新业务拓展空间，整体增势从3月以来发展较猛。

    开鑫贷

    已经不单纯是一个平台，而成为一种模式。这种“开鑫贷+小贷公司+结算银行”的模式，也得到了监管层的认可,但该模式省外复制较难,平台目前在尝试省外复制,结果值得期待。开鑫贷虽为体制内的企业，也未大肆宣传过，但其人气和成交量一直不低，同时在互联网产品设计和体验上也一直在追求改变，真可谓国企中的战斗机。

    积木盒子

    上半年也经历了不少事情。首先，设立业务公司，自己开拓房车抵押业务，因为房车抵押已有较为激烈的竞争，所以转型情况需要等待后续时间验证。其次，河北融投事件将积木盒子牵扯进去，但因其风投补充资金较为及时，平台及投资人所受影响有限，不过，积木盒子的P2N模式再被质疑。目前越来越多的P2N平台开始转向自行开发资产端，且多选择抵质押或担保的业务类型。

    易贷网

    上半年由低调的态势开始转为主动拓展，上半年的成交及贷款余额快速增长。平台以其信贷产业闭环服务能力为特色,有线上贷款信息服务平台、线下分布于全国一、二线城市的贷款服务公司和专业风控团队以及线上P2P理财平台三大板块，是业内少有的覆盖整个金融借贷产业链的互联网金融O2O平台。

    和信贷

    上线以来发展较为稳健，传统金融意味浓厚。平台在贷款余额、分散度等方面都控制在相对平稳的范围。上半年平台被上市公司盛达矿业(000603)战略收购，成为盛达矿业互联网金融供应链平台布局的一环，但平台目前仍未显见收购优势，后续是否有较大的改变成为和信贷的下半年之谜。