据好买基金称,被誉为国内首支对冲基金的国泰君安君享量化规模大幅缩水,截至一季度末,该产品的资产规模仅剩下1.47亿元,较去年底缩水了38%,较成立之初更是缩水了超70%。
国泰君安君享量化成立于2011年3月7日,值得注意的是,这首只对冲基金并非诞生在公募基金,也非私募基金,而是券商资管。
在发行时称,君享量化将采取对冲基金中的市场中性策略,在进行股票多空组合的同时,做空股指期货,实现收益的同时对冲掉市场系统性风险,无论在牛市和熊市,都可获利。这一模式在当时之前的国内尚为空白。
据研究员称,君享量化的面世在当时“或可开启我国对冲基金的闸门,引领对冲基金行业的发展大。业内人士认为,它有里程碑式的意义。”
在成立之初,国泰君安提出了10%-15%的预期年化收益率,这一数字来自于其根据历史经验的反复测算。而在实际的运行中,该产品成立以来的收益率仅为1.44%,2011年年化收益率为4.33%,今年一季度更是亏损1.73%,与其预期业绩相差甚远。
好买基金认为,目前许多量化基金在发行时,宣传其基于历史测试结果的预期收益率,有些基于历史测试的结果却是有较大吸引力。好买基金提醒投资者,基金历史测试结果未必咋实际运行时重现,甚至可能相差很远。