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GIC是新加坡最大的主权财富基金，官方说法称其管理的资产超过1000亿美元。 “全球经济下滑还将持续一段时间，GIC或任何大型投资者都不可能重现过去20年所达到4.5%的回报。”陈庆炎表示。 去年9月，GIC发布了首份财报。该年报显示过去20年，GIC的每年平均投资报酬率以新元计算为5.8%，以美元计算则达7.8%。考虑全球通货膨胀因素后，GIC过去20年的实际每年平均投资报酬率为4.5%。 2008年3月之前，GIC分别向花旗和瑞银注资180亿美元。据彭博社统计，在2007-2008年期间，GIC和淡马锡向瑞银、花旗和美林等知名金融机构注入了约240亿美元的资本。 实际上，有分析师指出，从去年GIC向西方金融机构大手笔注资之后，它就频频在公开市场抛售所持股份。 据港交所资料，1月6日，GIC席位减持中信1616集团好仓77万股，每股平均价1.011港元，持股量由8.02%降至7.98%；1月7日，GIC席位继续减持方兴地产好仓313.6万股，每股平均价2.143港元，持股量由6.06%降至5.99%。 “GIC目前正在改变其投资策略，以提高回报，主要是减少持有发达国家的股票和投资，转而投向新兴市场与私募股权。”新加坡经济师ALAN CHAN对本报记者表示。 GIC年报显示，该公司的投资组合中，有44%投资于发达国家和新兴市场股市，而房地产、私人股权和其它资产投资则占其投资组合的25%。 “投资环境日益艰难。控制通货膨胀的力量纵横25年之久，曾经带动全球资本市场的繁荣，该趋势如今似已告终。”GIC首席投资官Ng Kok Song在年报中表示，此前，GIC的股票仓位约在50%，到2008年已降至44％，私募股权与房地产等另类资产的投资比重则由20％升至25％。 非杠杆投资者“上位” 日前，陈庆炎曾公开表示，在银行杠杆和对冲基金失败之后，主权财富基金等“非杠杆全球投资者”未来将对稳定全球金融系统发挥更大的作用。 “杠杆金融机构在资本市场破裂和房地产泡沫中已经遭受到重创，”陈表示，“同样，因借款限制趋严使得对冲（避险）基金和私人直接投资基金的活动将进一步受限制。” 据彭博提供的数据，在美国次级抵押贷款市场和雷曼兄弟申请破产之后，全球金融机构已经流失了1.06万亿美元的资产；研究机构Trim Tabs和Barclay Hedge的研究数据显示，对冲基金资产在2008年中下跌了48%至9884亿美元。 陈庆炎表示，“当前股市和房地产都处在极端不稳定中，那些真正拥有资金的机构投资者，特别是非杠杆全球机构投资者（如养老基金和主权财富基金）将在稳定和最终恢复的资产市场中发挥重要作用。” “2007年达沃斯形成的共识是，私募股权和对冲基金经理人是金融市场新的主导力量。而在2008年，人们流行的见解是，主权财富基金处于上升势头，将会对全球商业产生巨大的影响。”新加坡金融分析师陈木坤接受本报记者采访时表示。 据当地媒体报道，新加坡政府正在考虑首次利用外汇储备来阻止经济下滑。新加坡国务资政吴作栋上个月表示，动用外汇储备来拯救经济是一个困难的决定，但目前的经济形势使新加坡政府不得不这样做。 截至去年年末，新加坡外汇储备总计为1742亿美元，包括由GIC和淡马锡所管理的资产，新加坡财政部长尚达曼前不久曾表示，由于上述主权基金的投资分散，两者的表现都优于2008年全球股市表现。 |
