金融风暴刮走许多小型资产管理公司，近1500家对冲基金资产管理公司关闭，其中不乏另类资产管理公司。曾经在外界看来既高深莫测又风光无限的另类资产管理行业，是否将退去光环？金融风暴之后的另类资产管理公司又应如何更好地“另类”？全球第三大独立资产管理公司高雷全球资产管理公司总裁高特曼（Noam　Gottesman）日前就此接受《第一财经日报》专访。
　　《第一财经日报》：经历金融风暴后，另类资产管理公司及行业发展趋势如何？
　　高特曼：经过金融风暴后，另类资产行业大的将越大，小的将消失。目前市场上大约有1万只另资基金，前100名控制并管理着全球近75%的行业资产，而前几百名管理着近95%的行业资产，大部分大型另资基金都受到国际金融机构的监管。一些上市的另资基金，还要受到交易所的监管。金融危机一方面对所有投资机构提出挑战，另一方面也是大浪淘沙，把一些表现差或隐藏在监管雷达之外的公司淘汰出局。因此，另资基金将面临巨大洗牌，行业整合势在必行。
　　《第一财经日报》：未来另资基金在投资策略上会发生什么变化？
　　高特曼：另类基金和整个投资行业，都在朝向多元化投资策略转型。这种转型是为了更好地应对市场多变性并为投资人获得稳定及高回报。大型基金的优势将在多元化策略市场里更加明显。首先，市场多变性为另资基金提供了多元化投资机会，如在股权投资不看好时，可能债券和企业可转债成为投资机会；又如，许多不良资产成为另资追逐的目标。这些多元化的投资机会，对单一投资策略基金来说，意味着失去一些绝佳机会。大型基金管理公司有良好的后台和支持团队能为有不同需求的客户提供良好服务及多项投资策略选择。多元化策略有更多灵活性，可以向投资人提供量身定做的投资策略、产品和结构。这将成为未来投资的重要趋势。
　　《第一财经日报》：经历金融海啸，投资者会有什么变化？
　　高特曼：成立之初，各另类投资基金主要专注提供投资产品的低相关性，并追求超级绝对值回报，最普通的目标是在任何市场情况下为投资人提供10%~15%的净回报。过去几年，这被另一方式代替，即以各种指数为标准的正回报，也叫相对回报。这种投资目标的设定导致许多基金管理人投资期限加长，并在某种产品和策略上集中化，这种策略会增加资金的非流动性。在金融风暴后的“零利率”时代，对冲基金必须把精力和重点重新放到追求绝对回报而非相对回报上，应有勇气抛弃所谓的对冲基金指数。投资人不会问我的投资比标普500指数好多少，而是到底能赚多少钱。
　　《第一财经日报》：金融风暴是否给另资基金带来机会？
　　高特曼：金融风暴以来，美国储蓄率大幅攀升，由过去负数转变为正数。目前市场闲置资金逼近8万亿美元，这些观望资本随时等待流回投资市场，一旦市场信心恢复，回流速度会很快。在目前经济形势下，全球个人储蓄率大幅增加，一旦人们还清债务，必将迅速寻找自身储蓄保值升值的回报机会。这些资金首选的投资不一定是地产、风险投资或私募股权投资，对冲基金也非首选。资金重返市场的首选将是股票基金，因为市场已大幅下跌。对拥有多种股票基金产品的另资基金来说，是很好的机会。