作者：张曼 符燕艳    
 
3月27日，深陷危机的中国中科智担保集团有限公司（下称中科智）的债务重组有了新的进展，与债权人交换了“债转股”的原则性协议文本，但未披露转股价格，债转股对原股东的股权稀释程度尚难以确知。
　　当日，深圳市总商会主办了“中科智最新情况通报会”。深圳市常委、副市长陈应春在发言稿中称，中科智危机出现了“发展的转机和良机”。

　　中科智与持有其在新加坡发行的1亿美元债券的债权人达成了“债转股”协议。这一协议是股东和解的基础，同时意味着中科智董事长张锴雍以及外资股东的股权将被稀释，但目前尚处于原则性协议文本阶段。

　　签署“债转股”协议的是债权人代表、天华联合有限公司（下称天华联合）陈国敏。天华联合是一个在香港的咨询团队，专做重组业务。陈国敏称，他得到了债权人充分的授权，这些债权人占总债务的份额比例足够签署此次协议，但他拒绝透露同意签署合同的债权人的比例和协议细节，并对上述协议是否具有法律效力、中科智承诺了哪些条件等问题不予置评。陈国敏称：“具体要去问中科智”。

　　同时，中科智还与外资股东中持股86%的股东达成和解，外资股东代表、凯雷投资集团董事总经理祖文萃与中科智签署了谅解备忘录，他表示已与中科智“摒弃前嫌”，并认为后者在业务、财务、风险管理、企业治理等方面都作出调整和改善。

　　据悉，持有中科智5.76%股份的亚洲开发银行（下称亚行，在总计约40%的外资持股中约占14%）至今未与中科智达成谅解备忘录，亚行是2005年中科智最早引入的股东。

　　至今，中科智事件已然出现重大转机，但中科智真实的财务情况、张锴雍与外资及债权人谈判的条件仍不为外界所知。

　　2008年，中科智部分前员工举报中科智业务造假、涉嫌欺诈，导致四家外资股东要求退出中科智，并组成调查委员会，调查中科智财务事宜，将张锴雍告上法庭，一度有意请专业机构接管中科智。不少银行和企业闻风后中断与中科智的合作，引发中科智危机。

　　此后，深圳市政府多方斡旋，先由副市长陈应春在2008年10月组织政府部门、监管机构和银行，召开扶持中科智会议，“要求金融办协调深圳地区各银行先行动起来，恢复与中科智合作”，并成立治理小组，陈应春任组长。12月初，深圳市有关领导会见了中科智债券的债权代表，促进“债转股”协议进行。

　　中科智成立十年来，资本金规模从5000万元发展到32亿元，业务蔓延至全国，在银行体系获得较高授信，但其风险也逐步加大。根据德勤会计师事务所公布的未审计半年报，中科智2008年上半年进行的约17.3亿元委托贷款，由于风险过大，已经计提约9.5亿元损失拨备，加上4.6亿元的贷款担保损失，去年上半年累计亏损为12.2亿元。

　　业内知情人士分析，以中科智的业务能力，金融危机下委托贷款业务不至于出这么大的风险，巨额亏损可能是为了补平以往违规业务的风险。