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作者：左勤程 随着2010年6月北京启明星辰信息技术股份有限公司（以下简称为启明星辰）登陆深交所中小板，KPCB China（凯鹏华盈）迎来了其在国内的首个退出项目。KPCB合伙人周炜是启明星辰项目的负责人。“作为董事去参加敲钟仪式，感觉挺自豪的。”周炜回忆道。 周炜很享受做VC的过程，“发现伟大的企业并助力他们成长，这是一个很令人振奋与激动的过程。”从2007年加入KPCB后，到2010年初成为合伙人，再到如今企业成功实现上市，周炜在KPCB的成绩可圈可点，也许正与他这种乐在其中的精神分不开。 “新型”投资人 在圈子里没有什么个人朋友；没有时间去有什么个人爱好；周六上午休息，下午安排与新项目开会，周日与被投资公司沟通；时间分配在企业管理和投资上是四六开，在生活工作上则是一九开……周炜笑称自己正是这样的“新型”投资人，时间完全奉献给了工作，“生活很单调，周末很繁忙，老婆很生气。”周炜调侃了一句。 这位“新型”投资人的成长过程虽波澜不惊，却也深刻反映出周炜的性格特征：专注。自从大学毕业后仅找了两份工作，而两份工作之间的间隔是去沃顿商学院读了个MBA，由此可看出。 不过，大学就读于电子科技大学物理电子技术专业的周炜，就业的方式却有些与众不同。 “我最后一年基本没上课，从1994年开始就都是在当时还是创业阶段的实达电脑全职实习做工程师，一个月380元工资。当时虽然还未毕业，但公司给配了个大哥大，感觉特牛气。后来毕业论文设计也是在公司做的。”周炜回忆道，“那时大学毕业国家分配工作，毕业时同学们都去了国企，只有我加入了这家初创民营企业，很多人都不理解。但是我非常喜欢实达当时强烈的创业氛围，十六个大学毕业不久的年轻人共同创立了这家民营高科技企业，同事平均年龄只有27岁，非常像现在大家说的硅谷创业企业的氛围。同事们从早到晚一起加班、宵夜，打地铺住在办公室里。非常有激情。” “做了几个月的工程师后，我转去做市场工作，对人的能力更是种挑战。”周炜说道，“那时做市场，只要你想干，确实业绩很好，就是老得陪人喝酒，也很折磨人。” 就这样，豁出去干的周炜业绩相当好，第二年就转入管理岗位，所领导的部门始终业绩出色，一路伴随着实达公司成长并且最终上市。周炜在公司十年获得十次升职，在实达集团600734股吧）及其子公司实达电脑设备公司多个高级管理和运营岗位工作，职位包括公司大区总经理， 市场总监、公司副总裁等职务，在中国五个不同的地域工作过。 “作为当时公司最年轻的高管，我还先后负责过公司的产品线运营和战略投资并购。”周炜表示，这些战绩都为周炜进入投资圈打下了伏笔。 2003年，周炜代表实达投资参股上海瀚博，并且随后进入瀚博成为公司的CEO及董事长。领导瀚博重组并且获得国家级项目的牌照后，实达上市公司战略方向有了很大的改变，周炜认为这是去沃顿商学院充实一下自己的合适时机。 “十年工作，我伴随着公司从创业阶段成长，上市，经历后来企业发展面对的问题和起伏，学到了很多。尽管在企业管理中接触到许多关于管理、财务方面的工作，但自己本身不是这些专业出身，所以希望能去充实一下自己。而且一直在本土企业工作，我也希望更加国际化，做个”土鳖“和”海龟“的混合体。”周炜笑着说，“其实我也一直都有读商学院的想法，2001年就考试申请并且获得沃顿商学院录取，但是因为家庭原因推迟了入学。” 转眼两年过去，周炜沃顿归来。 也曾想创业 有了十年以上的企业高管运营和战略投资经验，并且担任过所投资企业CEO的周炜，特别想开始自己做点什么事情。在沃顿商学院时，周炜的专业方向就是自主设计的风险投资和创业方向，做了几笔天使投资，并且通过校友网络发现了一个中国还没有的模式，令他心情特别激动。 “美国的医疗服务非常先进，相比而言中国的医疗服务比较落后，但是随着中国消费升级的加速，我认为中国未来医疗服务业的前景不可限量，所以到美国后就在这个领域寻找适合中国的商业模式。我当时特别看好美国的特别家庭医疗护理产业，而几年前在中国还没有这种模式。”周炜表示，“在美国第一年我就成功说服美国前三名的一家家庭医疗护理企业的老板决定进入中国，他在我还在沃顿的时候就任命我为中国区主管，领导一个团队在中国帮他拿牌照，负责中国事务。” 不过，经过一年半的努力，最终因为相关政府关于外资在医疗行业的法规的问题，在已经拿到相关牌照后双方还是决定暂缓。但是这个项目对周炜后来持续关注中国医疗服务业并且投资瑞尔齿科打下了基础。 而因为之前多年的企业企业运营和战略投资经验，风险投资行业也一直是周炜的关注。KPCB美国的成功历史和中国团队曾成功投资阿里巴巴、百度、分众传媒等，以及关注中国创新科技与创新商业模式的投资方式，与之前周炜从事的企业运营和战略并购有很大不同，令周炜兴奋。“这种帮助创业者成长的方式，一定充满着挑战与激情。”周炜想，于是就此进了VC的圈子。 虽然没有实现独立创业梦想，周炜却以另一种方式开始了帮助创业者创业的工作，而之前的企业运营经验也使他十分理解慢工出细活儿的道理。“风险投资这个行业的典型特点就是不能急，我们投资的许多企业都是处于萌芽阶段，其实是和创业者一起成长。而企业战略并购更像是猎人打猎。”周炜表示，“形象点说，我们VC干得是养企业的事，从小鸡养成大鸡，从小牛养成大牛，这些都是急不得的事情。” “比如我负责投资的两个企业，生物降解材料制造商天津国韵生物、北京水务处理公司Mobius Water，我们投资他们时都还只是处于实验室阶段，没有实现商业化生产，但现在他们都已经成功进入大规模生产，发展前景非常好。”周炜接着说道。 勇于发现并投资处于实验室阶段的企业，尽管存在一定风险，但风险与收益亦成正比，这正是所谓风险投资的特点。“不过，有两个风险需要我们判断掌握，一是实验室技术如何实现落地放大能力，实现规模生产；二是如何帮助企业产品和服务快速进入市场，获得市场的认可。” “而且Mobius Water是清华大学科技研究成果转化为生产力的成功尝试。”周炜表示，“以前研究成果走出校园难，如今借助资本的力量，大学试验室的科研水平和市场已能较好的接轨。”“这个公司的创业团队在污水处理领域有着多年经验，创立Mobius Water 之前曾成功创业一家企业，后卖给一家跨国公司。后来他们又发现这个领域的潜能更创立了Mobius Water。”周炜为这个公司的团队经验和自有技术所吸引，“这个公司在膜的应用上有十几年经验，比较成熟，而且是完全的自主知识产权。这点最吸引我们。” “我们认为膜技术的未来在中国，中国整体的膜处理技术在世界上并不是非常领先，但Mobius Water目前处于世界领先水平，已经进入第一梯队的范围内了。”周炜表示。 天津国韵生物开发的生物基高分子材料聚羟基烷酸酯PHA系列产品（绿素 SoGreen）可实现完全生物降解，在土壤、污水、河水、海水中经3-6个月可被微生物分解成CO2和水，希望能够解决塑料白色污染问题，已申请了多项国内外专利。“在我们的帮助下，国韵生物已经从中试实现了大规模生产，现在已经具有年产万吨PHA的生产能力。”周炜表示，“应该上市前我们还会再投一轮。” 沃顿情怀 两年的沃顿商学院，虽然工作经验超过十年的周炜年龄比同学大了很多，周炜仍然结交了不少志同道和的朋友。如今周炜回国做投资人，“沃顿圈”的效应依然未减弱，周炜的几个投资项目也与沃顿商学院的校友结下了不解之缘。 KPCB中国的第一个退出项目启明星辰，就是由周炜的沃顿校友严望佳创立的。严望佳在美国宾西法尼亚大学的穆尔工程学院攻读计算机博士期间担任了宾大沃顿商学院计算机中心系统分析小组负责人，负责整个商学院网络策划、系统管理、软硬件选择及用户化，数据及系统的安全保障，商用数据传输加密等工作，这些经历令严望佳有机会全面梳理了一番信息安全的知识与应用，为后期创立启明星辰打下基础。 周炜表示，“严望佳是一个很严谨的创业人，我们都是属于稳健派，希望带动企业实现持续发展。启明星辰的发展非常不错，我们很高兴能帮助公司成长。” 而KPCB于2010年5月公布的投资项目中国高端齿科服务企业瑞尔齿科，其创始人邹其芳也是毕业于沃顿商学院。2010年5月25日，KPCB宣布向瑞尔齿科注资2000万美元，助力其快速发展。 周炜对瑞尔齿科的发展一直关注，也是瑞尔齿科忠实的客户，与邹其芳相识多年。 “但是从关注到完成投资，其间经历了三年的时间。”周炜表示。关注瑞尔齿科的投资机构不再少数，早在2006年末就陆续有投资机构找到邹其芳，但由于瑞尔齿科的股权结构较特殊，一些投资机构认为过程会较为复杂，便放弃了。但周炜一直非常看好医疗服务业在中国的前景，而瑞尔齿科的品牌积累和优秀的团队使之脱颖而出。所以周炜一直坚决并耐心帮助瑞尔齿科改造股权结构，用时超过一年半，最终因“功课做得扎实”而获得邹其芳的信任，与团队一起成功的优化重组了公司结构，为公司发展铺平了道路。 “2000万美元投资主要将用来开设诊所和拓展业务，5年内争取达到50家规模。”邹其芳在接受《投资与合作》采访时表示，11年开了11家店的瑞尔齿科，经过十余年的发展，已经成为国内齿科市场领先品牌，在接受资本助力的情况下，开始了加速度。 周炜坦言，每一次与沃顿商学院的校友交流时，都会受益匪浅，而能够帮助校友将企业发展壮大，更是让他特别自豪。 优势出击 随着投资经验的日益丰富，周炜也一直在考虑如何在风险投资的长跑中积累持续有效的优势。经过几年的总结，周炜总结出“天时，地利，人和”的投资理念：“天时可以理解为大趋势和和合适的时间点；地利则代表了这个大概念成就伟大公司的外界因素；人和则是一个企业成功的关键，即“团队”。 “有了理念，具体实施的战术则是：主攻自己最擅长和专注的领域，如果不能深入研究理解一个行业宁可不投”，周炜所谓“优势出击”正是如此。 “我也经过了一段时间被项目推着走的阶段，看到很多领域都有机会，以至于不能专注深入研究行业。但是从2008年底开始我觉得不能再被项目推着走了。一定要用自上而下的研究筛选方式深入研究行业，寻找最值得投资的领域。 做到投资一个项目时自己对这个产业链上下游和其中的优秀公司都有深入的理解。”周炜接着说道，“投资Mobius Water 之前，我们团队对国内膜相关的公司和国际大公司都做了仔细研究分析，而继投资瑞尔齿科之后，我们仍然在深挖健康服务这个领域的机会，尤其是与无线技术结合的远程健康服务方向。” 目前周炜主要专注于TMT（互联网、无线技术、媒体），消费服务和部分可持续发展领域的绿色科技的投资。而刚一提及互联网，周炜就兴奋地谈起了自己最近的一个投资项目满座网。 在国外团购网发展的如火如荼的当下，中国团购网的发展也是相当的有声有色，几百家团购网轰然而出，有许多获得机构投资。KPCB是最早关注这个领域的机构之一，2010年5月，满座网获得KPCB1000万美元的首轮融资。 “做团购网，一定要弄清楚创新的目标是什么，为谁而创新。这种创新一是针对团购网的商家客户，二是针对消费者群体。”周炜分析道，“商家之所以选择某个团购网进行促销，看中的不是团购网为其带来的单纯一两次的消费体验，而是团购网为其精准地带来潜在持续消费群体的能力。团购网要想持续盈利，要找到满足商家需求的方式，从这个点上不断创新。” “看似简单的团购模式其实并非想象中的简单，拓展到相关城市，这些城市就要有团队配合，如何管理负责上百个城市团购的团队，不是一件简单的事情，对管理的要求很高。”周炜说道，他对冯晓海带领的满座网团队很有信心，“现在满座网的团队已经发展到数百人，其全国分站也拓展到多达近百个一二线城市，未来发展前景相当不错。” 协同效应 而可持续发展则是另外一个周炜关注和深挖的领域，周炜认为这个领域和每个人日常相关最紧密，比如垃圾和水处理等。国韵生物这家努力解决塑料白色污染问题的公司就是在这个指导方向下找到的项目，而对于西北甘肃长大的周炜来说，从小成长的环境令他对水处理技术相当的痴迷和专注。 “我是在西北甘肃长大的，那里水就是油，我们用水非常省。记得我小时候，12岁家乡才修建了第一个游泳池，大部分人都不会游泳，因为水太少了。”周炜说，“对我来说，我很能体会水是多宝贵。”如今能有机会接触、考察、投资水务处理公司，令周炜相当的感慨。近期，除了北京mobius water，周炜还以新募集成立的人民币基金投资了另一家提供完整解决水处理方案的公司。 KPCB在水务处理领域已经在进行悄然布局，于2009年10月投资了美国一家水处理的公司Applied Process Technology（APT）。APT从事水修复技术，如从井水中去除农用（即化肥用）硝酸盐，还可去除一些有害重金属等。 关于KPCB用人民币基金投资的这个项目，周炜表示细节暂时不便透露，但也介绍了这个公司的行业特点，即提供完整解决水处理方案，如为中小单体建筑、度假村、小城镇等提供水处理运转系统，最终实现小环境相对独立的水循环系统，实现水的完整循环体系和零排放。 “这三家公司在许多领域都可以实现优势互补效应，这种协同作用也正是我们KPCB最为一个全球平台作为投资方的增值服务。”周炜表示，“比如我们用人民币基金投资的这个项目，其中会用到mobius water一些膜处理方法，也会运到将水中污染重金属排出的技术。”在KPCB投资了这三家公司后，周炜安排三家公司的负责人也相互见面，都有深入合作的意愿。“现在，中国这两家公司的CEO都在和APT 以及KPCB讨论国际化战略。”周炜笑着说道。“我们不会在同一个领域投资相互竞争的两家公司，但是我们还会持续在水产业链上下游寻找有协同效应的优秀公司继续投资。” |
