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作者：韩红刚 “一般创投公司提前进入待上市公司，待成功上市后可获得几十倍的收益。”一位创投人士向记者表示，这使得有更多的公司将资金投入创投行业。 值得一提的是，开元控股此前已坚定决心做强做大零售业，去年已将部分资产进行了剥离，这也使得公司去年的业绩表现亮丽。 试 水 6000万元入伙东方富海基金 对于专心做强商业零售的开元控股来说，试水创投颇感意外。1月14日晚间开元控股公告显示，公司与相关方面签订协议，以有限合伙人身份出资6000万元入伙东方富海基金。 而东方富海基金也很有来头，据了解，东方富海基金由深圳市东方富海投资管理有限公司在安徽省芜湖市成立，主要经营范围为受托管理股权投资基金，从事股权投资等。 按照开元控股公告的话来说，东方富海投资公司是由数位在中国创业投资领域从业时间长、有丰富实战经验、优秀投资业绩、在业内有较大影响力的专业人士发起设立的专业性创业投资管理公司，自成立后已经成功募集两期人民币基金，其中一期基金规模为3.3亿元人民币，二期基金规模为7.6亿元人民币。目前已累计投资项目48个，已有4个项目成功上市，取得了较好的经营业绩。 开元控股证券部人士表示，本次投资入伙东方富海基金的目的就是为了贯彻本公司在做好零售百货业务的基础上，寻找更多的投资机会，尤其是跟公司主业相关的市场机会。 对于6000万资金的来源，上述人士表示是公司的自有资金，不会对本公司主营业务的发展产生影响，也不会对本公司持续经营能力造成影响。 显然，开元控股对此次试水创投很有信心，公司表示，近年来我国股权投资基金发展迅速，资本市场的快速发展以及众多中小企业发行股票上市，使得参与其中的股权投资基金或投资公司获得了良好的投资收益。 剥 离 出售三秦能源董东煤业45%股权 不过，对于熟悉开元控股的投资者来说，此次公司在进入创投业的同时，又一方面在剥离公司非主业资产。 在1月18日公布的2010年业绩预报中，开元控股明确表示，2010年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长80%-110%。 对于业绩增长的原因，开元控股表示，公司出售参股公司陕西三秦能源董东煤业有限公司45%股权产生收益6,348万元。 在出售了陕西三秦能源董东煤业的同时，开元控股又转让了部分西安银行的股权。 2010年9月9日公司公告表示，公司将持有的西安市商业银行股份有限公司（已更名为西安银行）1333.29万股股权，以3199.9104万元价格出售给兴亿达公司。此次股权转让完成后，公司持有西安银行5000万股股权。该股权转让预计可实现收益1957.27万元。 在经过一番剥离后，目前开元控股手中还有部分资产准备出售。 比如，2005年上半年，公司进军西安市典当行业，公司以自有资金3480万元投资控股陕西汇华典当行有限责任公司。 而公司控股的陕西汇华典当行有限责任公司，近年来也未给公司带来实质性的业绩提升，2009年年报显示报告期内实现营业收入424.16 万元，净利润80.17 万元。 开元控股董事史今曾在去年6月与投资者网上见面会上表示，鉴于公司刚进入典当业，人才储备欠缺，情况不熟，为控制风险，在坚持典当行“安全性、流动性、赢利性”的原则前提下，选择市场稳定、效益良好的中小型商贸企业和高新技术产业开发区内有良好发展前景的中小型高科技企业为服务对象，主要以房产抵押和权利质押的方式开展短期小额典当业务。根据公司对投资项目的整合计划，拟在合适的时机将这部分股权转让。 而从去年开元控股的半年报来看，公司持有上市公司海天天线10000万股，占15.45%的股权，初始投资为14,600,000元。 此外，公司除持有5000万股西安银行股份外，还持有非上市金融企业申银万国证券股份有限公司0.0024%股权。 希 望 实现收益多元化 不过，开元控股试水创投又在情理之中，目前创投业界暴富神话在资本市场已屡见不鲜。 有知情人士告诉记者，创投机构牟取暴利的手段之一就是提前入股待上市企业。有的甚至在企业递交上市申报材料前一个月才突击“潜伏”。 根据清科研究数据，2009年，创业板和中小企业板带给投资机构的平均回报，分别为7.19倍和5.44倍，去年一季度，境内上市的企业为VC/PE带来的平均投资回报倍数跃升为10.6倍，到了4月，平均获利猛然蹿至27倍。 资本是追逐利益的群体，创投公司在赚得盆满钵满的同时，众多的资金开始进入创投这一领域，在陕西的上市公司中，并非开元控股第一家进入创投行列。 可查资料显示，2008年6月，西安旅游（000610）牵手西安市经济技术投资担保有限公司、深圳市创新投资集团有限公司组建了西安红土创新投资有限公司，主要经营创业企业投资、投资咨询、企业管理咨询、财务咨询、上市策划。 不过，经过几年的市场洗礼后，西安红土创投并未给公司带来真金白银。而西安旅游每次的股价起伏投资者也没有将它与创投概念联想在一起。 而近年来随着IPO的密集发行，比之投资回报率更高的参股非上市公司，则逐渐成为了上市公司的新宠。除了分享被投资公司成长的果实外，更主要的是，在这些公司登陆资本市场后在适当时机以高价套现。 一时间，有关上市公司入伙创投公司的公告纷至沓来。 去年8月，德美化工（002054）和佛山市德鑫创投等各方共同出资1亿元设立产业投资基金，专注于中小成长性企业投资，其中德美化工出资3000万元，占比30%。雅戈尔（600177）近来也与各投资方共同发起设立了无锡领峰创业投资合作基金，并出资参与绵阳科技城产业投资基金。 同样，中兴通讯（000063）去年9月称，拟与和康公司共同投资3000万元人民币设立中兴创业投资基金管理公司。同时，中兴通讯拟出资3亿元人民币参与认购中兴创投基金。而家电大佬TCL将动用不超过5亿元进行创业投资。 而股权投资行业历来强者恒强，老牌劲旅张江高科（600895）就是创投界领军人物之一。张江高科2006年就开始了资本运作之路，于2008年底搭建了25亿投资规模的浩成创投平台和25亿投资规模的张江科投平台。以旗下创投公司为载体，张江高科去年在创投业务上收益颇丰，投资的嘉事堂（002462）药业去年8月18日成功登陆中小板，投资的微创医疗于去年9月24日在香港联交所挂牌交易，其子公司投资参股的上海超日太阳（002506）能也于去年11月18日登陆中小板。 此外，张江高科还持有步长制药等多家上市或者准上市公司的股权。 而开元控股也瞅准了创投市场巨额财富的蛋糕，此番进入的东方富海基金在创投界颇有名望。 东方富海基金募集规模为人民币15亿元—20亿元，有限合伙人不超过49名。新设立的东方富海基金中，东方富海认缴出资4,000万元，亨特投资认缴出资10,000万元，东方富海作为唯一普通合伙人暨执行事务合伙人对该基金进行管理。亨特投资为有限合伙人。 据了解，该基金重点投资领域为信息技术、消费、新能源新材料、健康医疗、先进制造业。东方富海基金自营业执照签发之日起成立，经营期限为七年，基金成立之日起前三年为投资期。 同时，开元控股表示，本次投资入伙东方富海基金其目的是通过股权投资业务的切入，培育新的利润增长点，为公司带来较好的投资收益，实现收益多元化，同时也可以扩大公司的投资触角，为公司自身项目引进提供更多选择和渠道，增强公司的影响力和竞争力。 |
