编者按:今年上半年,103家企业IPO融资略超700亿,不到去年同期一半,并创出3年新低。虽然IPO公司数量与融资额呈现双降,但并不值得高兴,想“圈钱”的企业没有减少,反而越来越多。如今
上半年IPO融资额700亿创3年新低不足喜
统计数据显示,今年上半年IPO融资总额略超700亿元,成为2009年IPO重启以来IPO融资数额最少的上半年。2010年上半年IPO融资额达2128亿元,2011年上半年达1607亿元。
截至6月26日,今年以来A股市场股权融资额为1866.48亿元。其中,103家企业IPO融资686.69亿元,如果考虑到“巨无霸”中信重工等在本月成功申购,IPO融资额将略超700亿元,但不及去年同期一半,IPO公司数量与融资额呈现双降。
今年前5个月,A股市场股权融资额为1744.78亿元。其中,90家企业IPO融资645.55亿元。去年同期,A股市场股权融资总额2998.36亿元。其中,138家企业IPO融资1463.94亿元。
就平均首发市盈率而言,今年以来为31倍,而去年全年为46倍,2010年更是高达59倍。
今年上半年IPO融资额大幅降低,大盘股少是重要原因。著名财经评论员曹中铭表示,融资额创三年新低不足喜,因为IPO融资额减少,股市在诸多因素合力作用下仍然萎靡不振,投资者对股市同样没有信心。而且,虽然上半年融资额减少了,但欲到A股“圈钱”的企业却没有减少,反而越来越多。
中信重工今日申购 118家过会待发
弱市中又一把达摩克利斯之剑落下,大盘承受力将接受考验。今日,中信重工网上申购,拟公开发行不超过6.85亿股,发行价4.67元。按此计算,中信重工此次最高可募集资金32亿元,为今年以来A股融资额第二大的IPO,此前市场预计该公司的融资金额为41亿。
除了中信重工以外,正在排队发行的超级大盘股还有计划融资172亿的陕煤股份、融资近100亿元的国内快递第一股中国邮政速递等,仅这三家企业总融资额就已经接近了320亿元。
截至目前,在过而未发的118家企业中,今年以来过会的就多达106家。其中,以创业板、中小板为代表的小盘股占据绝对多数,分别有55家、37家,占比高达86%。而主板仅有14家。
就单月过会数量而言,今年5月无疑是今年以来过会量最高的一个月。当月通过发审委首发审核的IPO公司多达45家,占今年以来过会公司总数的比例高达45%。申报与过会数量的节节攀升,为新股扩容储备了大量的后备军。
值得一提的是,除了今年过会的106家公司以外,还有10家2011年过会的公司尚未正式发行。其中就包括陕西煤业和乔丹体育,两家公司分别于2011年8月29日和11月25日过会。前者发行规模拟为20亿股,后者则拟发行1.13亿股,分别各拟募集资金172.51亿元和10.64亿元。
按照过去将近半年103家的上会速度,要“消化”这118家“过而未发”企业的上市问题,至少都要五六个月。
在审企业710家至少2014年才消化完
“上市融资诱惑大,排队企业七百家。资本市场迎扩容,股民财富盼增加。圈钱莫成潜规则,回报应该制度化。若想股市生态好,共建仰仗你我他。”这个在股民中流传的段子无疑说出了投资者对IPO大幅扩容圈钱的抱怨。
尽管上半年IPO融资额大幅降低,但申请IPO的企业数量持续增加。从证监会2月初首次公布排队上市企业名单以来,每周五持续更新的排队企业名单曾让不少投资者倍感压力。证监会最新公布的IPO企业申报信息显示,目前排队等待过会的公司已经超过了700家。
IPO企业申报信息还显示,截至目前,证监会在审和过会待发企业共710家。今年2月1日,证监会首次公布在审企业名单时,主板和创业板所有在审企业家数为515家,4个多月后增加近200家。
按照目前80%的通过率来看,以每天1家左右的进度,如今排队等待IPO的710家公司,至少得2014年年底,即两年半才能发完。
“在目前低迷的市场环境下,出于股市休养生息的考虑,监管层应该适当控制下新股发行的节奏。”南京证券研究所副所长周旭表示,在市场资金一定的情况下,新股供应多,对二级市场资金必定造成分流,指数自然难以上行。
A股上半年十大IPO
NO1. 中国交建(601800)
融资规模:50亿元
中国交建是今年沪深股市首只大盘蓝筹新股,也是上半年A股融资额最大的IPO。中国交建本次IPO 不仅限定了16亿股的新发股份数量,还限定了50亿元的募资总额。这在 2009年新股发行重启后,极为罕见。并且,中国交建的发行市盈率10.43倍创出新低。而前一次出现发行市盈率在 10倍以下的公司是2008年6月份的泰和新材,至今已有四年时间。
NO2. 中信重工(601608)
拟融资规模:32亿元
中信重工是今年以来融资规模第二大的IPO。之前,中国交建发行了13.4973亿股新股,募集资金净额高达48.6403亿元。值得注意的是,中信重工此次也是缩股发行。年初,中信重工过会初审的IPO规模为不超过8.8亿股,融资规模约60亿元,现在减缩近2亿股,融资控制在50亿元之内。
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