正处于从高速增长向中速增长“换挡期”的中国经济，正遭遇极为复杂艰难的局面。“三驾马车”奔跑速度放缓，产能过剩问题更加凸显，企业经营困难加大，传统投资驱动模式难以继续发力，房地产调控处于胶着期。而产能过剩行业去库存化缓慢更是中国经济转型的“痼疾”。在此背景下，内需正在兴起成为转型的突破口。既可避开产能过剩严重的行业，还能优化经济结构并改善民生，也是中国经济增长的长期动力源。

　　产能过剩行业去库存化进展缓慢

　　国家统计局数据显示，今年上半年我国GDP同比增长7.6%，其中第二季度的增速仅为7.5%，这是自去年第二季度以来，我国的经济增长连续四个季度运行在8%的水平线之下。面对中国经济增速继续走低的态势，产能严重过剩问题凸显了出来，去库存化也继续成为中国经济的重点。

　　产能过剩的行业，除了钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等传统行业之外，一些新兴行业也位列其中。据测算，2012年，中国产能利用率仅57.8%，低于72%-74%的“合意”区间15个百分点左右。这表明现阶段中国的产能过剩非常严重。比如：世界钢铁年产能约15亿吨，中国实际产能超过10亿吨，并且利用率只有70%。而地方政府的投资热情使重复建设步伐并未放慢，这使得产能过剩的治理迟迟未见成效，甚至越来越严重。

　　导致生产过剩的原因有多种多样，其中重复建设是“罪魁祸首”之一。比如我国的钢铁行业已经出现了严重过剩的局面，但却依然有新钢铁项目上马。我国有23个省、区、市建有整车生产线，但绝大多数产量在1万辆以下；在光伏产品热销时期，全国有数千亿的资金涌进该领域“淘金”，产能在短时期内急剧扩张。

　　产能过剩对宏观经济的伤害正在显现。1、市场普遍担忧如果“去库存化”始终不见效，会制约经济转型和宏观经济复苏。2、产能过剩行业的企业出现负债率上升甚至破产现象，如光伏业巨头无锡尚德即已宣布破产重组。钢铁业则陷入了全行业亏损的边缘，去年我国钢铁企业亏损额为289.24亿元，同比骤增7.39倍。3、加剧金融风险。根据上市银行2013年一季度业绩报告数据，16家上市银行不良贷款余额总计4240亿元，这主要是重复投资造成的。4、企业在生产过剩的市场环境下，不得不采取减产裁员的方法力求自保，这也加剧了 “就业难”问题。

　　扩大内需成经济转型突破口

　　去产能化任务重、难度大，短期难见成效，成了经济转型的障碍，而种种迹象表明，中央有意将转型的突破口转向消费。从7月3日的国务院常务会议提出要加大对棚户区改造、节能环保、公共服务业、城市基础设施和促进消费等方面的投入；7月5日，国务院办公厅发布《金融支持经济结构调整和转型升级指导意见》，着重强调进一步发展消费金融促进消费升级；7月12日，国务院常务会议研究部署加快发展节能环保产业，促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级。

　　短短十天之内，国务院三次强调要扩大内需。这些措施将稳增长同调结构、惠民生紧密结合，虽然在短期内不会对经济有明显助推作用，但是对相关产业和消费领域发展的促进作用却很明显，长远来看，更有助于经济的稳定增长和转型升级。比如，棚户区改造就既可加大投资，也可以刺激建筑业增长就业，还能让中低收入群体提升居住环境。信息消费，包括三网融合等都有稳定消费和调节结构的复合作用，并可避免造成新的产能过剩。

　　经济转型背景下，经济正呈现出消费需求逐步回升而投资需求下降的特征。今年的社会消费零售总额增速，从头两个月的12.3%，上调到3月的12.6%，4月的12.8%，5月的12.9%和6月的13.3%，增速持续上升；固定资产投资增速则由今年1至2月的21.2%，逐步下调到1至6月的20.1%。而从对GDP的贡献上看，消费在“三驾马车”中表现也更为突出。2012年消费对GDP贡献率为51.8%，今年一季度即迅速升至55.5%。一季度GDP增长7.7%，其中有4.3个百分点是由最终消费贡献的。

　　城镇化将成扩大内需引擎

　　我国正加速推行新型城镇化，其带来的潜在消费市场极为可观。我国目前城镇化率已达52%，但城镇化人口却仅占总人口的35%，远低于发达国家80%的平均水平。城镇化的本质是人的城镇化，将在教育、医疗、文化传媒等领域提供广大的消费群体。此外，我国最终消费率依然比世界平均水平低近20个百分点，增长空间巨大。以汽车消费为例，我国城镇居民汽车拥有量每百户为21辆，而美国、欧洲等发达国家每百户超过150辆，大大高于我国水平。若充分挖掘内需，将成为成为稳增长、促转型以及继续改革的一个方向。

　　此外，结构性减税也将是激活内需的“利器”。财政部部长楼继伟此前透露，一两年内推进增值税转型，包括将增值税推广到全部服务业，预计减税9000亿元左右。伴随城镇化兴起、社会保障系统的完善和居民收入的提高，加之减税政策的鼓励，将激发国民消费能力与热情，成为稳增长的新动力。体现在A股市场上，医药、文化传媒、智能安防、智慧城市、信息消费等板块将有可观的增长潜力。

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