在当前的经济环境下，近期股权投资行业也出现困境。投中集团统计显示，今年以来，VC/PE募资数量和金额出现双双大幅下降。投中集团董事长陈颉在投中集团2012深圳中国投资年会上表示，目前整个VC/PE面临募资难和退出难两大挑战。

    统计显示，2011年中国PE/VC行业成功募集资金数量高达503只，但进入2012年以后，市场遭遇募资困境，到8月至今，已募资基金数量只有40只，大半年时间基金募集数量不足2010年10分之一。而去年募资金额高达500亿美元，2010年至今，募资及金额则只有美元92亿美元。

    此外，不管人民币基金还是美元基金，募资上都出现大幅下滑。其中人民币基金从2011年348亿美元募资额降到今年目前为止72亿美元，美元基金从2011年的44亿美元降到今年目前为止的18亿美元。

    针对募资困境，同创伟业董事长郑伟鹤表示，中国市场LP队伍不成熟，以富人为主的散户化LP对GP募集带了不稳定性，很多投资人将套利作为盈利途径，有些迷失方向，在这种背景下，散户化的LP无法支撑起VC/PE的募资市场。

    在募资下降的同时，VC/PE退出层面的下滑趋势更加明显。尤其美元基金，2011年发展最高峰时期，投资回报率达到了将近8倍，但2012年第二极度投资回报率出现负数。人民币的IPO平均退出回报从最高峰时的10倍以上下降到目前的3倍左右。

    尽管VC/PE大环境严峻，但陈颉表示，在危机之中，也孕育着VC/PE行业未来的结构性机会。首先，大型机构投资者开始大量进场。从早期全国社保基金到如今的险资，陈颉表示，未来3年内，由社保基金、险资、加上央企、国企、民企等一系列机构投资者，将会为PE/VC市场带来一个更加稳定LP环境，其长期资产配置计划和资金体系将使整个行业更加稳定。其次，中国很多产业已经进入整合并购期，随着市场参与机构的不断成熟，在弘毅投资、中信产业基金等大型并购基金引领下，并购将在未来退出渠道中发挥越来越重要的作用。第三，随着二级市场的持续低迷，一二级市场也出现了估值倒挂现象，这种低迷背景下，诸如PIPE投资、私有化投资，也正在成为一种新的投资潮流。