去年7月，这个运行了一年多的P2P(Peer to Peer，点对点)的网络借贷平台宣布关闭。

    这引发了外界及监管层对P2P模式的广泛关注。哈哈贷创始人给出的解释是，“主要是运营资金不足”。

　　网站关闭的半年里获得了投资

    “长发披肩”的姚宗场毕业于北广美术专业，在哈哈贷之前，他有过自己的广告公司。2008年，在一次为花旗银行做信用卡推广的过程中，他调研发现，国内很多人的确需要钱，也有很多人的确有钱，但他们缺乏相互对接的平台。

    2009年，27岁的姚宗场创立哈哈贷，把自己做广告公司赚的200多万全部投了进去。

    “人力成本，平台的搭建成本，都是不小的费用”，姚宗场说，到2011年时，的确没钱了，而融资又没谈拢，只好选择关闭。

    难得的是，在关闭的几个月里，哈哈贷居然完成了几百万元的融资，资金来自力铭科技的两位创始人。

    力铭科技是一家IT技术公司，从事商业银行内部商业汇票业务电子化建设、电子票据跨行交易建设、供应链融资在线处理建设和其它银行中间业务的研发，在2009年被恒生电子收购。

    刘泽丰就是这次哈哈贷的投资人之一，他曾任力铭科技总经理。早在2011年上半年，刘泽丰及另外一个伙伴就在P2P领域寻找投资机会。在哈哈贷之前，他们已经接触了上海及上海以外的数家P2P公司。

    为何最终选择了一个宣布歇业的公司？

    “创业者本身是一个重要因素”，刘泽丰称，他们看好姚宗场个人身上的一些创业者必备的特质；其次，在哈哈贷的运作机制中，信用和风险控制被放在重要位置，在运营期间，并没有出现过大的问题。

    给刘泽丰带来信心的还有哈哈贷重新开张后的模式。在他看来，哈哈贷新模式“与其它P2P有着非常本质的区别”。

    “整合金融资源的互助平台”

    实际上，自2007年第一家诞生以来，P2P网络借贷平台发展迅猛。据不完全统计，2011年，国内P2P网站已达到2000多家，因此有人将2011年称为网络互借行业的效仿之年。

    但在采访中，姚宗场一直强调的是，“提供单一资金服务的P2P模式最终将退出这个舞台”。

    重生后的哈哈贷，给自己的定位是：整合了金融资源的互助平台。“网络借贷只是一个起点，就像一棵树一样，借贷只是我们的一片树叶，我们将来会提供更多的枝叶”，姚宗场说。

    以哈哈贷目前推出的首个产品“哈哈成长贷”为例，这是一款专门针对大学生的产品。哈哈贷给它的定位是，不仅为大学生提供成长过程中需要的资金服务，还会跟大学生周围的生活圈子互动起来，比如，跟大学生相关的培训机构、电子产品商店、餐饮企业等合作，直接将哈哈贷的帐户与这些商户对接，帮助大学生良性地使用借款，同时实现对消费路径的监管。

    随着大学生的成长，哈哈贷还将为他们提供成长记录和数据分析，跟未来的社会对接。所谓成长记录，姚宗场举了这样一个例子：某个大学生在校时，通过哈哈成长贷，支付了自己的培训费用，然后又通过打工赚钱将贷款还上了，哈哈贷会为其整理并提供诸如此类的成长记录。

    同样作为雇主的姚宗场认为，假设甲、乙、丙、丁四个大学毕业生同去一家公司面试，他们条件相当，而其中一人能提供上述成长记录的话，可能更容易从面试中胜出。

    哈哈贷还将推出针对小微企业的服务。类似的是，除了资金服务，他们还将跟贷款企业的上下游打交道，为小微企业营造一个助其良性发展的环境。

    刘泽丰觉得，与纯粹的提供资金服务的P2P模式相比，哈哈贷新模式将嵌套对客户越来越多的人性化服务，增加用户的粘度，这才是生存的根本。

    而要提供这些服务，刘泽丰认为，哈哈贷不能仅仅是一个纯粹的网上互借平台，它需要在自己的模式中，加载各类金融服务资源，成为一个阳光化、规模化的金融实体。

    在新模式中，哈哈贷将引入信审、担保、物流等第三方机构，把传统银行放贷的各个环节的工作，分别交给专业的机构完成。

    哈哈贷的新模式的理念是，将被动的风险控制转化为主动的风险控制，即努力让借入者坚持不违约。

    因此，他们自新模式推出首日，就向出借方承诺“100%赔付”。对于这一点，刘泽丰的解释是，“无论是对新模式还是对客户信用环境的培养，我们都有足够的信心”。

　　新模式的挑战

    按照过往的数据，姚宗场说，哈哈贷平台的借入者年化利率约为15%，再加上向平台支付的3%的佣金，差不多成本在18%左右。

    但在新模式下，意味着，每做一次资信论证，借入者就需要向第三方机构支付一次费用。姚宗场透露，这笔费用会控制在“10元-20元以内”。

    在拍拍贷首席运营官张俊看来，引入第三方机构不失为一个好的尝试，但从借入者的角度讲，除了支付利息、平台佣金，还要支付第三方的费用，这无疑提高了借入者的融资成本，除非平台能够让利，降低整个融资成本。

    目前在“100%赔付”的承诺下，一旦出现坏账，赔付成本都将由哈哈贷平台承担。但在远期，当与担保等第三方机构合作起来之后，哈哈贷希望能与他们风险共担。至于第三方的机构是否愿意与哈哈贷合作，以及未来是否能风险共担，一位外资VC表示还要看实践。

    哈哈贷模式中，为借入者提供资信记录成为吸引上述外资VC的一个亮点。他认为，中国现在还缺乏个人的信用体系，也没有为个人提供资信报告的第三方服务机构，如果哈哈贷收集的数据到一定量的时候，已经类似这种机构了。

    “但这个模式在初期面临先有鸡还是先有蛋的问题。”这位VC表示，如何让银行、招聘网站、HR等资信报告的接收方以及用户使用量之间平衡发展是接下来的关键。