投资人百科——张洋

    职务：盛世投资创始合伙人、总裁

    工作经历：担任北京政府引导基金评审专家;

    曾任全国行业协会副秘书长。 丰富的私募股权基金投资市场实际操作经验，参与多只基金的投融资工作，深谙市场资金流向和偏好;

    设立盛世系列母基金，对于法律、税收、财务、合伙协议等中国基金市场实务和各地的政府实践十分了解;

    拥有在巴黎、伦敦、上海、北京等地为里昂证券(Credit Lyonnais)、巴黎银行(BNP Paribas，全球资产最大银行)、海通证券等国内外知名投资银行多年工作经验;全面了解和熟悉境内外资本市场操作和产品;

    曾完成设立100亿欧元资产证券化融资公司、欧洲海底隧道债务重组、国电集团42亿元收购平庄煤业、安徽出版借壳上市、星昊医药上市、中新力合担保融资、光线传媒等项目。

    机构简介：盛世投资目前管理着多支盛世系母基金，并成功完成对新天域资本、联想投资、松禾资本、同创伟业、青云创投、达晨创投等多只基金的投融资工作，取得良好的投资收益。盛世投资管理团队拥有丰富的海内外资本市场运作经验，长期共事经验，以及国内十年以上私募股权投融资经验，是市场仅见的拥有投资于本土私募股权基金运作丰富经验的母基金专业管理团队。

    “上帝教导我们要走窄门。”这是张洋对于盛世投资发展方向的解答。

    在采访中，张洋对创投梦工场的记者说在他看来“作为一个成立5年的资产管理机构，盛世投资想要做出自己的特色，则一定要打造自己的核心竞争力，找一片相对比较蓝海的市场。”

    定位母基金

    现在盛世投资正在努力的朝着这个方向迈进，他们并没有像传统的投资人那样着力去做VC或者PE，而是将自己定位于一个私募股权母基金(Fund of Funds)，并没有以股票、债券、等金融产品为投资对象而是以一级市场的“基金”为投资对象。

    “如果大家都去做同样的东西，那么我们竞争力并不明显，假如我们都去做创投业务，去找新的商业模式，去看新的项目，那么我们的优势就无法体现。”

    张洋说盛世投资定位于私募股权母基金，一方面是他们为了回避这种红海竞争，另一方面这也可以展现他们的优势。

    “我们既熟悉股权投资，又相对比较熟悉资本的运作，和一些资金的途径，那么我们希望把这些转化成我们的核心竞争力。”张洋对创投梦工场记者如此解释。

    同时股权投资资金来源的机构化趋势也使得他们坚定了自己的选择，此前私募基金的资金大都来自成功的企业家或者高收入人群的零散投资。用张洋的话来说这叫“朋友圈的投资”。而在未来这种碎片化的资金供给方式将会被成熟规范的机构化资金供给方式替代。

    “我们确定机构化是趋势，唯一不确定的是时机的把握，是动手太早了，还是正当其时。”

    实际上以现在盛世投资的成绩单来看，他们或许抓住了一个不错的时机。现在盛世投资总共管理着14支母基金，管理规模约为160亿人民币，这些钱大部分通过股权投资的方式投给了70多个家基金，因此盛世投资间接持有上千家企业的股权。

    这个成立于2010年的公司正在不断的交出优秀的答卷。在这5年中，他们投资的平均收益超过3倍。投资的上千家企业中已经有超过100家，也就是几乎十分之一的退出案例。

    “如果以投资回报率论英雄的话，我们最好的投资是二手份额基金。”张洋所说的二手份额基金是指在投资过程中，如果有投资人寻求流动性退出，他们盛世投资可能会利用自己的专业优势、信息优势、评估优势和结构设计优势接转其他投资人的股权投资份额，并在持有不长的时间内变现退出。

    “如果我们的评估眼光是正确的，那我们可以节省大量的时间成本，我们这个投资的相对回报率，将会远高于其他人的投资，因为别人可能需要七年实现的回报我们在三年内就实现了。”

    现在盛世投资已经投资的基金包括联想投资、松禾资本、达晨创投等多家知名机构旗下的基金，张洋说他们在选择基金的时候“有228个投资调研点和标准”，但是最核心的一条是“投资不是投过去，是投未来。”

    “实际上我们也投了很多小的基金或新成立的基金，我们不是看这个基金的牌子有多知名，规模有多大，尽管我们肯定会看它的业绩，但是核心的判断也不完全基于它的过往业绩有多好，而是看他们的投资逻辑、团队、制度设计，募资、投资和退出能力，在未来的周期里面是不是仍然可以保持一个相对比较平衡的收益和风险的这种匹配性。”

    资源都是浮云

    现在盛世投资的投资方向主要围绕国家7大新兴战略产业布局，包括TMT行业、互联网、文化、移动互联网、新材料等等，张洋认为从长远的角度来看，这些领域是有前途的，是“能量、体量大的，创新创业层出不穷的行业。”

    实际上在业内，像盛世投资这样定位于“市场化运作的私募股权母基金”的基金并不多见，另一个为人熟知的类似定位的基金是“歌斐资产”，后者隶属于美国上市公司诺亚财富，主要以私募股权投资母基金、房地产私募基金、家族财富管理以及创新业务为核心业务。张洋说，盛世投资的为客户提供个性化的服务，“我们是资产管理，让投资人将其中的一部分钱通过我这来做，你有什么需求你告诉我，我来给你做到。”

    这是盛世投资的商业逻辑，沿着这个思路，他们做了一件很多基金都难以做到的事儿——受托管理政府引导基金。

    最初很多人会将这个归结于盛世投资拥有宽广的人脉，但张洋却否认了这个论调，他认为“资源都是浮云，自己有本事才是硬道理”。

    张洋认为要体现盛世投资的核心价值，还是要帮助客户实现价值最大化，只是这一次他们将这个客户定位于政府。随着中国市场化的推进，此前财政拨款的项目现在也逐步的变成“拨改投”，因此政府引导基金就成为当前政府扶持创业的主要经济手段。而张洋和盛世投资则是用“母基金”的形式将政府引导基金进行“投资分散组合”，最大化的熨平这个风险，为创新创业进行助力。

    “现在正好赶上全民创业这样一个风口。”张洋将该业务成功的原因归结于“对自己的核心价值的不断的追寻”。盛世投资将政府当作自己的客户，政府引导基金的投资也是帮助客户实现利益最大化。

    显然全民创业的风口让盛世投资遇到不错的发展机遇，张洋认为未来盛世投资要做成中国最大的股权投资母基金，同时也要做成最大的政府引导资金的管理者。

    “我们站在产业链上的最上端，有一个拦河坝的一个效应，虽然我在某一个项资源并不是特别深入，但是我们的广泛度足以覆盖全中国的创投资源，包括我们现在在做的基金加基地，基地指的是在各地做超级孵化器盛世方舟，是从项目端，我们做母基金应该是从资金端，就是我们从各个角度为投资人和创业者服务。除此以外，我们今年还重点布局了文化领域，打造了文化平台盛世华韵，将通过母基金及直投基金的形式投资影视、综艺节目、演出演唱会、游戏、传媒出版、动漫、在线娱乐、文化衍生、体育等领域”张洋对创投梦工场记者说。