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中信信托集团化作战“底牌” 34个关联方站在背后

2012-6-5 5:39:36理财周报 【字体:

    锋芒毕露不如暗伏于江湖。

    虽然在信托风起云涌的2011年,相比部分同业带有狼性意味的崛起模式,中信信托的故事并没有太多能够作为坊间谈资的情节,但这丝毫无碍它的震慑力。

    不久前公布的财务数据显示,在过去的一年中,中信信托资产规模达3999.69亿元,在全行业位居榜首,是第二位外贸信托的接近2倍之多,在全行业更是占据了7%的份额。

    它是平安、华润等巨头眼中最强有力的竞争对手,拥有中小信托无法对抗的扩张路径,如今连PE也对其畏惧几分,它的触角已经遍及各个领域,它有一条业内最全面的产品线,长驱直入各种淘金三角区攻城略地。

    而另一项具有杀伤力的武器在于,背靠中信金控平台所带来的无法估量的联动优势。

  集团化作战“底牌”

    新源南路6号,京城大厦。

    虽然在行业内谓之“巨头”,管理近4000亿巨资,但中信信托在此地却显得甚为低调,办公室分布在多个楼层,简单的装潢,与楼内其他公司相比,实在难言特别之处,甚至可以说,略显势弱。

    中信信托所在的这座183米高的地标式建筑,就是中信集团总部的办公大楼,楼内遍布着中信集团旗下数十家公司。数据显示,中信信托两大股东为中信集团和中信华东(集团)有限公司,分别持股80%、20%。中信信托的实际控制人中信集团目前拥有44家子公司,涉及境内外银行、证券、保险、信托、融资租赁、实业、房地产、旅游以及贸易等诸多领域。

    众所周知,中信集团素以内部资源丰富和协同效应突出著称,中信信托更是直接受益于综合金控平台,这也被多位接受采访的业内人士称为其最值得期待的爆发优势。

    “中信信托的集团化作战优势主要体现在品牌、渠道和客户资源等方面,中信系金融资源丰富,中信银行、中信证券、中信信托等在多年的合作中已经形成了非常稳定和成熟的合作模式,这为信托产品在设计、运作和发行阶段都带来了很多便利,这是中信信托手中的一张底牌,平安虽然协同优势也不错,但主要还是渠道方面比较突出,像中信地产等产业板块与中信信托的无缝合作,其他信托还是比较难实现的。”北京一位信托业内人士对记者表示。

    而对于这种协作优势,接近中信信托的人士这样表述:“比如一家企业,是中信银行的对公客户,可是由于各种原因,银行信贷额度只能满足企业一部分的融资需求,那银行方面就可以把客户推荐给信托,信托再来为企业设计股权或者债权的融资产品,如果公司有进一步的上市融资需求,信托也可以从旁协助,而中信证券也可以在这方面提供支持。”

    除了资源,产品创新方面的优势表现得也尤为突出,可以打通中信信托与中信证券、中信银行的经营领域,开发无边界的组合金融产品,这一点在中信信托锦绣系列产品等身上可见一斑。据中信信托介绍,这一产品由公司投行业务部门开发完成,而这一部门则由此前中信信托综合金融服务小组脱胎而来。

    中信信托年报数据显示,2010年,中信信托共有关联方34个,主要来自中信集团内部,主要为中信银行和中信房地产,涉资247亿。

  投资热点“全覆盖”

    对于上述“王牌”中信信托却并不愿提及太多,公司董事长蒲坚曾多次表示,中信信托的发展离不开兄弟公司的支持,但绝不是单靠关联交易,监管部门的控制也十分严格。

    在他们看来,中信信托对于“信托”文化的深度理解可能更具竞争力。

    而这种“理解力”,从中信信托的项目选择和产品设计等层面可见一斑。

    中信信托的产品线颇为全面,且高度契合当前投资和政策热点,风向标的意味十足。去年五月,房地产信托业务被监管部门严格控制后,中信信托便调头将重点放在了能源、证券投资、基础设施、文化艺术、加工制造业等领域,其中在矿产能源信托领域几次出手都在业内引起了不小的震动。

    而信托业今年的另一热点政信合作项目,中信信托也是其中深度参与者。中信“民享”系列已经累计推出9款政信合作类信托产品,规模超过35亿元。今年发行的政信合作产品中,规模最大的也是来自中信信托,“中信盛景·天津区域发展基金集合资金信托计划”,募集资金30亿元。

    在近期日趋火热的文化旅游投资领域,也可见中信信托的身影,不久前与昆明星耀水乡签署的《战略合作协议》显示,中信信托将在2012年至2014年向昆明地区投入共不低于100亿元专项信托资金,重点涉足昆明文化旅游、资源整合等优势特色产业。

    中信信托相关人士介绍,中信信托目前下设10多个信托业务部门,各部门并未设置严格的业务领域,而是根据各自的经验值和客户资源情况选择项目并统筹运作,倡导“无边界无障碍”运行。

    “我们的团队中,有长期开发房地产项目的,也有拥有伞形信托等结构化产品运作经验的,还有熟稔政信合作模式的等等,各部门风格不同,有一定的路径依赖,但不划定绝对领域,各展所长。”

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