3月26日,光大控股(0165.HK)公布2012年度业绩。去年,光大控股录得营业收入8.4亿港元,同比增长24%;但税后利润11.42亿港元,同比跌幅高达41%,扣除去年出售光证国际产生的一次性盈利,去年税后利润同比下跌18%。
去年,由于国内IPO退出渠道受阻,一级市场投资的税前利润同比下跌59%。其他“大资产管理”业务均录得增长,其中,二级市场投资扭亏为盈,录得税前利润1000万港元;结构性融资和投资税前利润同比增长75%至7.1亿港元;2011年完成并购的飞机租赁业务贡献税前利润4000万港元,为上年度的近4倍。
“今年飞机租赁业务会争取走向资本市场。”光大控股执行董事兼首席执行官陈爽表示,上市将会首选香港市场,募资规模和具体上市安排则取决于市场情况。
去年,光大银行(601818)对其盈利贡献2.96亿港元,同比增长40%。陈爽表示,光大银行H股上市工作正在推进中。
资产管理规模将超30%
去年,受制于内地股市疲弱及上市审批进度放缓,光大控股的一级市场投资业务并没有大规模退出项目的机会,税前利润下跌59%至2.9亿港元。
陈爽表示,今年预计会有更多项目退出,而退出模式也并非以IPO为主要渠道,在回报吸引的情况下,会考虑出售给其他基金等形式。
截至去年底,光大控股一级市场投资共新增15个项目,累计持有项目达49个。美元基金方面,“中国特别机会基金I”和“中国特别机会基金II”均进入退出期。
三个人民币创投基金规模约12亿元,持有15个项目,去年有一个项目已在深交所上市。光大安石房地产基金方面,去年首次退出一个杭州的地产项目,陈爽表示,今年房地产退出项目会明显增加。医疗健康基金今年新投资2个项目,陈爽表示,预计上半年可以完成70%左右的投资,第一个基金的投资已经基本完成,可以开始准备第二个基金的募集。
陈爽称,光大国际的资产管理规模今年有望显著增长,“过去几年每年资产管理规模的增速约为30%,基金都到了新一轮募资的时候,过去业绩又很亮丽。
今年有信心增幅会超过以往。”
二级市场投资方面,陈爽透露将在今年募集第二个QDII信托,今年2月,光大控股已经完成一个3000万美元债券基金的募资。
结构性投融资业务,继续维持在股、债之间寻找机会的策略,以满足内地企业在境外的实际需求,过去2年半的时间内,光大控股共投资了15个项目。
陈爽表示,该业务的周期一般在18个月以下,回报超过20%,去年已经退出部分项目,今年还会有一系列项目即将退出,同时还会有新增项目。此前,结构性投融资仍以利用光大控股的自有资金为主,今年将会开拓利用外部资金。
重组定论8月出炉
去年,光大集团重组取得重大进展,使得集团的北京和香港业务实现统一,对光大银行的并表和实业板块继续保留在集团内。
陈爽表示,目前还要等国务院最终批准挂牌,但希望在今年8月完成。不过,汇金将拿出多少光大银行股权作为对光大集团的出资尚未定论,将在今年8月前得知。“重组对光大集团是实质性的变化,所有企业都会并表到光大集团,并表后净资产规模增加到2000多亿元,使集团增加了发债及给子公司增资等资本运作的可能性。”陈爽指出,对光大控股而言,已留出未来对光大银行股份处置的空间。
陈爽表示,相比集团旗下的其他资产管理业务,在PE层面合作多过竞争,而在二级市场上,光大控股则将偏重境外市场,与集团国内资管业务并不冲突。