投人PK投事

事实上，投资人寻找金矿无外乎相信被注资的这个人会发迹或者这件事会成功。业内的投人派和投事派对人和事各有侧重，他们的成功实践也为广大投资人提供了可借鉴意义。

PE选到好的项目要先选赛道，再选选手。关注自己熟悉的领域，在把握行业大方向的基础上，细分类别，筛选出高速成长、市场空间巨大的重点投资领域。同时，在考察企业时，市场往往比技术更重要，只有企业的市场有巨大的发展空间，带来市场占有率的持续成长，企业才真正有发展的潜力。

在一桩投融资交易中，尽职调查很重要，它通常需要花费3到6个月时间，如法律尽职调查、财务尽职调查、商业尽职调查等等。如果牵涉到高新技术，还需要进行技术鉴定;牵涉到一个新兴的细分市场，还需要对市场的发展趋势做市场调查。一个科学严谨的尽职调查是可以过滤掉很多风险的。项目团队的管理能力和道德风险也是决定投资项目成败与否的必要条件。

高效的执行能力和应变能力最获投资者青睐。对一个团队来讲，懂得企业经营比懂得企业上市更重要，这是判断企业投资价值的核心标准。而项目团队的道德风险更需要投资人擦亮了眼睛知人善用。

注重风险管理

发现有价值的企业，随后就要进行风险管理了。因为PE投资人大都是资本投入，自己并不经营管理目标企业，而由职业经理人负责。因此，对目标企业的风险管理就显得尤为重要。对于目标企业应该通过哪几个方面进行风险管理呢?

首先，投资人在准备注入资本前，要对目标企业的风险管理状况进行全面诊断，并形成一个比较充分的风险诊断评估报告，该报告是确定是否继续投资的重要依据。

其次，根据风险诊断评估报告与目标企业进行交流，并就具体的投资后风险管理应对措施及实施计划进行沟通，达成共识并进行书面约定。还应在投资协议中确定一些特别的权利。例如对资金使用的监管、优先股权、一票否决权、明确股东派生诉讼权、外部独立董事职权等进行特别约定。

最后就要把投资后的企业风险管理规划包括对目标企业的风险识别、风险评估、风险应对等具体落实，同时还要对具体的风险管理进行持续跟踪监督，如果发现问题要进行相应的改进调整，并形成一个风险管理的闭环过程。

TIPS:国内PE投资机构的几种类型

资金来源的不同会影响投资基金的结构和管理风格，这是因为不同的资金要求不同的投资目的和战略，对风险的承受能力也不同。

一、专门的独立投资基金，拥有多元化的资金来源。如TheCarlyleGroup,3iGroup等等;

二、大型的多元化金融机构下设的直接投资部，如MorganStanleyAsia,JPMorganPartners，GoldmanSachsAsia,CITICCapital等等;

三、中外合资产业投资基金的法规出台后，新成立的私募股权投资基金，如弘毅投资，申滨投资等;

四、大型企业的投资基金，服务于其集团的发展战略和投资组合，资金来源于集团内部。如GECapital等;

五、其他如Temasek，GIC等等。