拟募资36.46亿元

为年内第三大IPO 9月24日申购

已在香港上市的洛阳栾川钼业集团股份有限公司(洛阳钼业，上海证券交易所代码：603993;03993.HK)回归A股的进程再次推进。

洛阳钼业昨晚在上海证券交易所发布的发行说明书显示，其于今日启动询价，并将于9月24日进行网上申购。此次洛阳钼业将发行5.42亿股A股，募资金额约为36.46亿元。以发行股份数和预计募资额计算，洛阳钼业为年内第三大A股IPO项目。

每股面值0.2元

洛阳钼业此次新发股份占发行后总股本的比例不超过10%。A股发行完成后，洛阳钼业的总股本将达到54.1817亿股，其中H股13.11亿股、A股不超过41.07亿股。保荐人为安信证券，副主承销商为中银国际和招商证券。

需要关注的是，洛阳钼业此次A股发行的每股面值与H股相同，同为0.2元/股。若发行成功，将成为继紫金矿业之后，又一家每股面值低于1元的A股上市公司。

洛阳钼业主要业务为钼、钨及黄金等稀贵金属的采选、冶炼、深加工、贸易、科研等，拥有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属加工。以产量计，为国内最大、全球排名第四的钼生产商;也是国内最大的钨精矿生产商之一。洛阳钼业的实际控制人为洛阳市国资委，持有洛阳钼业第一大股东洛阳矿业集团(洛矿集团)100%股权，洛矿集团持有洛阳钼业36.84%股权;鸿商控股为第二大股东，持股比例35.41%。此次拟募集资金将投入高性能硬质合金等4个项目，合计拟使用资金额36.46亿元。

截至今年上半年，洛阳钼业净资产约为120亿元;今年上半年实现净利润7.2亿元，2009年至2011年分别实现净利润4.95亿元、10.2亿元和11.18亿元。不过今年上半年的现金及现金等价物出现了增幅较大的赤字，为-13.16亿元，去年为-6025.19万元。

洛阳钼业在2007年4月26日于港交所上市，当时募资总额为81亿港元。截至上周五收盘，洛阳钼业港股上涨3.17%，股价为2.93港元/股，折合成人民币仅有2.4元/股。但是，如果以36.46亿元的募投资金额，以及5.42亿股的新发A股股本计算，那么洛阳钼业的A股发行价将高达6.73元。两者落差高达近2.8倍。

谨慎面对“面值陷阱”

洛阳钼业此次H股回A股为了保持每股面值的一致性，A股每股面值也为0.2元。而除了2008年同样H回A的紫金矿业之外，A股已上市公司的每股面值均为1元。因而需要提醒投资者的是，以防当年紫金矿业的“面值陷阱”再次来临。

2008年4月25日，紫金矿业以每股7.13元的发行价登陆A股。上市首日仅用了50分钟便冲高至22元，最终收报至13.92元/股，盘中振幅高达173.77%。但其后两天，紫金矿业连续被大量抛盘砸在跌停板上。

“当时一些炒家就是造成了‘面值陷阱’，导致公司估值紊乱。”一资深分析师回顾当年情景时指出，发行价7.13元/股，面值0.1元，如果折算成1元面值，那么它的发行价其实高达71.3元。如是推算，当被爆炒至22元时，折算成1元面值股票，价格已经达到了220元。