杀声阵阵,血流成河。2011年,中国概念股在海外证券市场被轮番斩杀,谁是杀手,谁在为“空军”输送****?谁又在充当马前卒?
因浑水、香橼、AlfredLittle等以中国概念股为主要“猎杀”对象的国外调查平台连续发布多份质疑报告,致使多家美股中概上市公司股价大跌、损失惨重。在做空中国概念股的“盛宴”中,从调查机构制作调查报告,到做空者获利,一个利益链条逐渐隐现出来。
据《每日经济新闻》记者调查,除去国外调查机构通过做空获利以外,一家名为“青岛联信商务咨询有限公司”的公司(以下简称青岛联信)曾与做空机构合作,向对方有偿提供部分企业工商资料,成为整个做空链条中的关键一环。
在接受《每日经济新闻》记者采访时,青岛联信董事长李春阳说,他们只调查过“几个公司”,“和他们合作的一些业务都是一些小业务,不是我们的主营业务”。
不过据青岛联信工作人员透露,该公司依据官方工商资料制作而成的针对国内外公司的“企业信用报告制作及资信调查”已明码标价:每调查一家公司,青岛联信最低仅收取1000元费用。
做空中概股攻防战
2010年6月,国外调查公司浑水公司(MuddyWaters)在其网站上发布了一份针对中概股上市公司东方纸业的研究报告,称其存在欺诈行为。据媒体报道,在报告发布当天,东方纸业股价下跌13.2%,并在半年中下跌32.89%。
继浑水公司之后,香橼公司(CitronResearch)和AlfredLittle也为投资者熟悉。他们分别发布报告质疑中国阀门、泰富电气和希尔威金属矿业等公司,导致上述公司股价暴跌。
上述机构不是“义务打假者”。实际上,瞄准中概股公司开展细致调查、发布报告打击其股价、最终借此获利,这条捷径已经被购买了中概股“空单”的调查公司和个人所熟悉。投中集团分析师冯坡指出,“MuddyWaters做空高速频道,先借入一部分股票,进行卖出操作,当股票跌到一定程度,又赎回买入还上,利用差价赚钱。”
不过,要针对中概股公司制作长达数十页的、令人信服的调查报告,远隔重洋的民间调查机构乃至个人是如何做到的?
随着媒体的关注,国内咨询公司的身影在做空者的队伍中也开始隐现。
比如媒体报道称,约翰·伯德(JohnBird)对中国天一医药的阻击借助了青岛联信提供的工商资料;媒体报道还指出,在浑水公司做空中国高速频道的案例中,浑水公司通过将工商资料中的财务数据与向美国证监会(SEC)递交的财报数据对比,发现两者不符而对中国高速频道的“营收和利润虚高假象”提出了质疑;另有报道指出,在约翰·伯德“猎杀”天一医药后,浑水等公司曾多次购买了青岛联信提供的工商资料。
这家“青岛联信”公司究竟有何神通,它是如何与做空机构合作的呢?