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京东商城香港召开上市推荐会 或最快九月进行IPO

2012-6-1 5:56:17新浪科技 【字体:

    京东商城正在低调推进IPO进程。据消息人士透露,昨日下午2-5点,京东商城管理团队在香港举行了分析师会议,在这场长达3个小时的介绍中,京东对业务数据进行了披露。有现场投行分析师向新浪科技表示,如果一切进展顺利,京东将最快在6月提交SEC文件,而今年9月进行IPO。

  据悉京东商城CEO刘强东、CFO陈生强均出席该会议,高盛、美林、JP摩根,UBS和中金国际等券商同样到场。在现场京东公布了去年的销售数字——和之前媒体披露的接近,其2011年收入为212元人民币(流水含平台269亿元)。

  其他2011年京东的相关数据是,毛利率为5.5%、配送费占比6.6%、广告占2.3%(去年京东广告费用支出为4.9亿元)、技术和管理费用率在1.5%左右、净亏损5%左右、应付帐期天数是38、存货周转35天。

  而在未来收入预计上,京东商城称2012年预计收入为450亿元,2013年预计收入为700亿元,2015年收入预计为1900-2200亿元。

  据新浪科技了解,现场投行大部分对于京东公布的数字较为满意,“比想象中的要好”,有投行人士表示京东的这场介绍会仅仅是IPO中“非常早期的阶段”。

  虽然上述推荐会并未公开涉及京东的具体估值,但有消息人士透露,会后京东和券商关于估值方面进行了沟通,如京东商城希望100-120亿估值,券商讨论估值则为60亿美元。

  “京东为自己给出的估值的根据是预计公司2013年公司收入700亿、参照亚马逊市值是收入的1.18倍,所以京东可以定价在100-120亿美金。券商给出60亿美金估值的理由则是,亚马逊毛利率达20%,是高速发展的盈利企业,而京东净亏损则为5%,依照京东的情况,定价为销售额的0.5倍较为合适。”消息人士透露。

  京东曾于去年获俄罗斯DST等公司投资10亿美元,当时投资方对京东商城的估值是100亿美元。

  不过该估值讨论并未有最终结果,投行人士称如果京东IPO进程顺利,几个月后才会进行估值,而提交SEC材料将在6月,最早IPO的时间是9月。

  为何京东商城如此着急上市?此前外界曾分析称京东面临资金压力,需要通过上市进行缓解。而来自投行的看法则认为,鉴于明年京东竞争对手天猫可能会启动IPO,因此京东必须抢占上市先机和时间点,之前优酷和土豆的上市时间和效果就是最好的参考案例。

  京东商城目前并未对此事进行评论。

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