截至今年一季度16家上市银行的不良贷款率数学平均值为1.21%，这也就意味着，上市银行每100元投放的资金中就有1.21元可能收不回来了。其中，跟上年末比，有15家上市银行的不良贷款率出现了

　　分析人士认为，不良贷款率出现上涨，表明上市银行资产压力持续加大，但是不良贷款净形成率2年来首次回落，资产质量有望迎来拐点。

　　上市银行被不良贷款“撞腰”

　　数据显示，上市银行的赚钱能力正在放缓，与之相对应的是，不良贷款在增加。

　　截至一季度，16家上市银行中，不良贷款率最低的三家银行分别是宁波银行、北京银行、南京银行，这三家银行也是仅有的该比率低于1%的上市银行。

　　以北京银行为例，一季度不良贷款率为0.93%，比今年年初的水平增加了6个基本点，尽管如此，整体不良贷款率的绝对水平是上市银行中较低的。

　　相比之下，四大国有银行不良贷款率数学平均值达到1.39%，在上市银行中属于较高水平。其中，工商银行以1.29%的不良贷款率为最少，较年初增加了0.16%。

　　跟年初比，不良贷款率下降的仅光大银行一家，不良贷款率为1.18%，降幅0.01%。

　　不良贷款率较年初增幅在0.01%之内的上市银行有宁波银行(基本持平)、华夏银行(增加0.01%)、南京银行(增加0.01%)。值得注意的是，这三家上市银行不仅增幅相对较小，而且其不良贷款率也低于同行业的平均水平，说明这三家上市银行资产管理水平较高。

　　高额拨备为不良贷款“埋单”

　　为了应付不良贷款增加带来的资产压力，上市银行不得不维持着较高的拨备。

　　从一季度的情况看，南京银行的拨备覆盖率最高，达到343%，北京银行次之。这也是仅有的两家超过300%的上市银行。

　　高额拨备也为这两家上市银行留下了较大的利润增长空间。这在券商发布的一季度银行分析报告中可见一斑：这两家上市均被券商所推荐。

　　跟去年末相比，多数上市银行的拨备覆盖率出现了下跌。对此，招商证券的分析报告认为，由于不良贷款余额增加较快，导致了上市银行拨备覆盖率较年初有所下降。

　　但也有例外，一季度有三家上市银行上调了拨备覆盖率，它们分别是中信银行、光大银行及南京银行。事实上，中信银行从 2014 年 2 季度起大幅增加了拨备度，15年 1 季度拨备覆盖率环比提升 3 个百分点至 184%，平安证券分析师预计这一过程仍有可能延续至 2015 年全年。

　　资产质量“拐点”将至？

　　在一季报上市银行资产质量压力持续增加的情况下，资产质量何时出现“拐点”成为业内关注的重点。

　　招商证券近日发布的研究报告为解决这个问题提供了一个有用的思路。在报告中，招商证券观察到一个重要的变化，那就是上市银行一季度不良净形成率1.08%，为2013年以来首次环比回落，资产质量有望迎来拐点。

　　据分析，这个变化主要是股份制银行不良净形成率下降带动造成的，而大行和城商行不良净形成率则继续上行。招商证券认为，股份制不良净形成率先行企稳，除了季节性因素，即一季度的不良认定和处理慢于其他季度，更重要的原因是实体经济正在见底。

　　而率先迎来拐点的或许是宁波银行。

　　宁波银行一季度不良率为0.89%，这也是连续5个季度不良贷款率持平。此外，宁波银行加大核销力度，2014年度核销9.83亿元，相比2013年近2倍。

　　有投资者质疑宁波银行不良贷款率有人为做数据的嫌疑，对此，宁波银行董事长陆华裕昨日在其2014年度报告网上说明会上给予了回应。他说：“我们连续几年不良贷款率保持在0.89%的水准，一方面我们加强了风险管理，审慎经营，另一方面对于新增加的不良贷款，我们加强了核销力度。”

　　正因为宁波银行在不良贷款上的表现，中信证券发布报告称，预期宁波银行将率先迎来资产质量拐点。

　　光大银行一季度不良贷款率较上年末出现了下降，考虑到这是在它同期贷款及垫资总额较上年末增长5.57%的情况下取得的，显得更为难得。而这说明在面对资产质量压力加大的大背景下，上市银行依然可以依靠自身努力来改善资产质量。

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