海富产业所管理的中比基金有一个特殊的政治背景，这似乎注定它低调中奢华的本色。海富产业投资基金管理有限公司总经理李保国接受投资中国网记者采访，首次向读者揭开中比基金神秘的面纱。

    2001年9月，时任总理朱镕基与比利时首相伏思达就共同建立“中国—比利时直接股权投资基金”达成共识：基金初始金额为1亿欧元，主要投资于中国境内具有高科技内涵的中小企业。

    2002年3月，中比政府的代表在北京签署关于共同发起设立“中国—比利时直接股权投资基金”的谅解备忘录。中国财政部、比利时电信国企及参与部、海通证券和比利时富通银行，成为中比基金的四方发起人。2003年，国务院正式批准成立基金。2004年5月，温家宝总理访问比利时，亲自出席《中国—比利时直接股权投资基金章程》(以下简称《章程》)签字仪式。

    IRR远超30%，多个项目成功上市

    根据《章程》规定，中比基金将其注意力重点放在了国家政策扶持、快速成长的行业，并重点投资于中国具有成长潜力的中小企业，此外，所管理资产的15%用于投资比利时相关项目。

    基金通过市场化方式对中小企业进行股权投资，利用基金股东和基金管理人具有的网络优势，为被投企业提供各种可能的投资业务与技术合作机会，加强中比基金与被投企业之间的资源整合，提升被投资企业价值。

    据李保国透露，中比基金筛选项目需达到一定的财务指标：净资产5000万元以上，年主营业务收入1亿元以上，净资产收益率20%以上(公共事业类企业净资产收益率15%以上)。对于具备较高成长潜力(市场占有率或主营业务收入或净利润连续三年每年增长20%以上)的企业，上述标准可适当下浮。此外，中比基金一般对单个企业投资2000万元~1.8亿元，占股比例10%-49%，单一企业投资期限通常在3-7年。

    可喜的是，中比基金十多年内取得了相当引人瞩目的成绩。截至2014年末，中比基金实现IRR远超30%。基金股东初始出资约10亿元人民币，已现金分红20亿元。所投资的项目中，已经在上交所、深交所上市项目东光微电、云海金属、百川化工、海利得、双箭股份、海源机械、长信科技、辰州矿业、金风科技、赣锋锂业、中元华电、鞍重股份、科大智能、华友钴业、中技控股等。

    2007年-2014年，管理中比基金的海富产业也7次获得“ChinaVenture年度中国最佳私募股权投资机构”。值得一提的是，其被投企业中技控股获得“投中2013年度最佳私募股权投资退出案例Top10”，威海金太阳与永乾机电分别登上了 “2014年度中国节能环保行业创新投资案例榜”及“2014年度中国先进制造行业创新投资案例榜”。

    未来把握四大投资机会

    近几年，海富产业主要集中投资了新能源、节能环保、新材料、医疗这四大领域。在新能源领域投资了威海金太阳;节能环保领域投资了海南蓝岛、许昌金科等;在新材料领域投资了扬州晨化、江苏利田、深圳新星等;在医疗领域投资了上海辰光医疗器械、上海卡姆南洋医疗器械、江西同和药业等。

    李保国判断，中国近20年经济快速发展带来的结构不平衡使得政府调控比以往更加主动，从而带来了一些新的投资机会：

    (1)产业升级的机会：受劳动人口下降和劳动成本增加的双重影响，技术升级正成为提升运营效率的一个决定性因素。大量经验丰富的企业家，工程师和职业经理人也为科技创新与发展打下了坚实的基础。这将为先进制造、信息技术等领域带来新的投资机会。

    (2)日趋重视环保所带来的机会：中国经济飞速发展付出了惨痛的环境成本，空气污染、水资源污染和土地污染，各种严重的污染和激增的环境事件引起了公众与政府的史无前例的重视。新能源、环保服务等领域发展空间巨大。

    (3)中产阶级崛起的机会：城镇化推动下，中国超过65%的人口将在2030年内进入中产阶级。随着大家对生活方式与生活质量越来越重视，新兴的中产阶级成为了社会中一股强大的消费力量，主流消费模式正悄然发生改变，高端消费品有着巨大的市场需求。

    (4)人口老龄化所带来的机会：由于死亡率下降和独生子女政策，中国人口结构正在迅速老龄化，到2020年65岁以上的人群将占总人口约11.8%。老龄化趋势使得升级中国现有医疗系统成为必然，这将会为优质的医疗器械和医疗服务行业提供巨大的发展机会。