根据道琼斯VentureSource发布的一份报告,一季度风险资本对中国企业的投资降至6年来的最低水平,主要表现为消费服务类风投案例的减少。
上海华禾投资董事总经理颜庆华(Earl Yen)表示,受欧洲债务危机的影响,2011年下半年中国企业的公开估值触底,自那以后风险投资对中国企业的投资案例变少了。
“由于风险投资公司在评估私人企业时参照公开市场估值,它们与中国企业家很难在估值方面达成一致。由于交易谈判到交易完成存在时间差,我们现在看到的是投资下降。” 颜庆华说。
进入二季度,中国企业的估值依旧是一个关键,神州租车的列子说明了这一点。中国最大的汽车租赁公司神州租车(China Auto Rental Holdings Inc)计划上周在美国首次公开发行(IPO),但是未能吸引投资者的兴趣。另一个例子是刚在美国上市的网上零售商唯品会(VIPshop)股价较首次公开发行的价格暴跌。
一季度,风投对中国企业投资完成的交易仅45笔,总金额为7.45亿美元。交易案例的数量同比下降39%,投入资本同比下降56%。这也是自2006年以来最低的季度交易量。消费者服务类交易,包括网上大量消费信息服务领域在内,同比下降66%至2.94亿美元。
VentureSource报告显示,一季度平均每笔交易额由去年的1520万美元降至980万美元,加剧颓势。然而,一季度交易额与2010年的880万美元和2009年的760万美元更相近。
根据该报告,截止目前风险资本对中国企业投资的减少与美国和欧洲的趋势一致。一季度美国风险资本交易额总计63亿美元,共717笔,同比分别下降18%和19%。欧洲交易总额7.62亿欧元,共241笔,同比下降41%和7%,主要是英国和德国的风险资本投资案例减少。
在中国,消费者信息服务和信息技术领域缺乏风险资本的支持。前者交易量创下VentureSource2005年开始以来的最低记录。信息技术领域的7宗交易同比大幅下降至2700万美元。报告称,这是由于“软件公司和电子和计算机硬件制造商的融资机会不受青睐”。