对于市场份额较小的外资险企而言，近来不仅积极争取交强险牌照、弥补“短板”，同时正寻求在细分市场上突围。

    已获得交强险牌照的美亚保险，近期面向国内私募市场推出一款股权投资综合保险产品，目的是帮助私募股权相关利益方管理复杂风险，并提供综合配套解决方案。

    据悉，目前国内市场仅有两家险企获得保监会批复同意开展此类业务，且均为外资公司。

    国内财险市场仍是中资财险公司“一枝独大”。尽管多家外资险企冀望获得交强险资格“曲线”突围，但整体市场格局短期内难有改观。而在诸如涉足私募的股权投资综合保险等细分市场领域，凭借技术、国际经验等优势，外资险企冀先下手为强”式的开拓也不失为“上策”

    美亚拓宽国内细分市场

    据创业投资与私募股权研究机构发布的数据显示，2012年共有369只可投资于中国内地的私募股权投资基金完成募集，同比增幅57%，新募基金个数为历史最高水平，但共计约235亿美元的募集金额较2011年的388.57亿美元有所回落，同比降幅34.9%。

    国内私募市场的波动未能动摇美亚保险进军于此的决心。美亚亚太区特殊金融险部助理副总裁Kenneth Reilly就认为，私募股权基金的进入一方面可使公司在运作和信息披露方面更加公开、透明，帮助公司提高运营效率，获得长期发展能力，同时可让更多的海外资金流入中国市场，激发活力，且随着养老基金等不断改革，私募股权基金又提供了一条投资渠道。

    自金融危机后，私募市场投资者对于所投资项目的透明度、信息披露和风险控制要求越来越高，再加上监管机构的监管进一步增强，这都将增加私募股权投资机构所面临的风险。

    美亚方面表示，私募股权投资机构可能面临的风险不仅来自投资者、监管机构和第三方对其提起的法律诉讼，还可能会因未知第三方甚至深受信赖的员工对其进行的欺诈行为而遭受风险。其中，私募股权投资机构被指控的不当行为包括违反管理职责、不当雇佣行为、合同违约、证券欺诈等。据统计，小股东、投资组合公司的董事和高管、清算人、债权人占到索赔来源的68%。

    为解决上述难题，美亚推出的股权投资综合保险承保范围为职业责任、管理责任、犯罪防护保障及不当雇佣行为责任。

    具体来说，即美亚会赔偿被保险公司和基金及被保险个人，因不当专业行为、管理行为而在保险期间内首次遭受的赔偿请求所产生的损失;补偿被保险公司或基金由于任何员工不忠诚行为或第三方犯罪行为而遭受的直接财务损失;自动承保针对个人提起的不当雇佣行为赔偿请求所产生的损失，同时可以扩展承保针对被保险公司提起的不当雇佣行为赔偿请求。

    Kenneth Reilly介绍，在定价方面，股权投资综合保险与传统险种有所不同，其在核保过程中考量的因素非常多，定价费率和诸多因素挂钩，如基金管理规模，投保人会购买多少责任限额或免赔额等，就操作过的案例来看，每100万美元会有一个相对百分比费率，低的可能小于1%，高的可达3%~4%。

    “外资保险公司在国内车险市场几乎没有优势可言，其做法基本都是寻找细分市场中的需求，基于国内险企缺乏承保能力和承保经验，这样外资公司的介入就会有优势，也更容易获得突破，十几年下来基本都是这个思路。”一外资险企上海分公司的副总告诉笔者。

    据了解到，外资险企目前在国内做得较好的细分市场包括董事和高层人员责任险、出口产品责任险、艺术品保险等。笔者获悉，过去15年中，美亚在美国地区以外处理了超过34万件董事和高级管理人员责任保险赔案，2012年其全球平均每天支付赔款金额达1.15亿美元。

    推广有难度

    虽然看好国内私募市场前景，但美亚也毫不讳言新险种在国内的推广难度。

    “因为产品本身比较特殊，针对的市场细分程度高、专业性强，在市场宣传和推广的难度较大，目前主要依靠专业的保险经纪人渠道销售产品。同时，私募市场本身也在不断发展中，产品需要不断更新修改以适应新的市场风险，最主要的还需考虑如何将产品高度本地化。”在谈到新产品所遇到的挑战时，美亚特殊金融险部相关负责人说道。

    该负责人告诉笔者，目前购买产品的大多是有海外背景的私募股权投资机构、海归基金管理人等，国内的私募股权投资机构风险意识还比较低。

    而上述外资险企上海分公司的副总则对股权投资综合保险产品持保留看法。“股权投资综合险可归于大的责任险范畴，而责任险和立法有密切关系，必须首先在法律上明确法定赔偿责任和义务，责任保险才会起作用，国内在这方面的立法规范还很弱，在这种情况下就谈不上什么赔偿，因此理论上也就不需要相关责任险来保障。

    相较于外资险企，国内的财险公司近年来在守住车险市场份额的同时，也在细分市场上有所作为，不少险企也都在推广董事责任险、企业责任险等类似的险种。

    一家国内排名靠前的财险公司销售管理部总经理在谈及此险种的销售情况时，反映的问题与上述外资企业高管的看法基本一致。

    “我们公司也在卖董事责任险，国外上市公司是法律要求必须购买，我们国家没有这种硬性规定，而且市场需求度、认可度很一般，这个产品做了很多年，但很难做上规模。必须要法律完善后，责任追究有了明确的法律规定，市场规模才有可能做大。”该销售管理部总经理表示。

    有业内人士向笔者透露，上海是外资保险公司最多的地方，外资险企保费收入仅占到当地的10%左右，责任险可占到约60%，但从全国范围来看，责任险的市场份额也仅仅为10%。

    上述国内财险销售管理部总经理认为，像美亚这类的外资险企推新险种虽不会在短期内获得可观的保费收入，但在市场营销、提高公司知名度方面，或说打造公司在某一细分市场专业度的角度上说，其具有很高的品牌效应。