公告主要内容:
12日晚间四大行分别发布汇金对其A股进行增持的公告。10月10日,中国银行(601988)、农业银行(601288)、工商银行(601398)、建设银行(601939)分
分析:
日前,中央汇金公司宣布自2012年10月10日起已在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票,并继续进行相关市场操作。这已是2008年金融危机后,汇金公司五年内四度增持国有大行股份。根据四大行公布的增持股数,以10日各自公司的成交均价计算,汇金当天共耗资约5400万。不过,与此前三次增持方案相比,汇金此次增持并未给出时间限制,而此前增持承诺均为1年。
回顾过去五年汇金四度增持的历程,汇金公司的增持通常发生在阶段性底部,公告增持后,银行股几乎都迎来了一波反弹。从前几次汇金公告购买三大行股票对股价的影响看,第一次,市场反应极其正面,当天三大行基本涨停,但后两次,三大行当天股价只是略有上涨。而这一次市场反应疲弱,10月11日上证指数下跌了0.81%,12日微涨0.1%。9月27日以来股市反弹已逾5%,同时或因增持的数量有限,更多是象征意义,对二级市场流动性的实质性影响较小。
有分析人称,考虑到未来四大行存在再融资等需求,汇金公司将在资金考虑上有所保留。汇金增持银行股使市场短线做多热情开始浮现,但这并非意味着市场已经触底回升,趋势性转折点并不会因汇金增持而出现。不过随着汇金与险资增持银行股,以及越来越多的央企出手增持上市公司股份,或将给股市带来积极信号。
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汇金五年四度出手增持四大行 银行股触底反弹?
10月11日,中国16家A股上市银行半数以上跌破净值的“危急”时刻,国家队再度进场。当日,中央汇金公司在其官网宣布,自今年10月10日起已在二级市场自主购入工农中建四行股票,并继续进行相关市场操作。
这已是2008年金融危机后汇金公司五年内四度增持国有大行股份。此前,汇金曾在2008年9月18日和2009年10月9日分别发布公告,宣布增持工建中三大行股份并在计划未来十二个月继续增持,汇金为此拿出近22亿真金白银;2009年10月,汇金再度出资2.1亿增持三大行A股股票,但之后汇金没有继续增持。此后,在2010年上市银行天量融资潮中,汇金公司无一例外地参与了几大行或配股或可转债的再融资方案。
如今,中央汇金公司第三次发布公告称已在二级市场自主购入四大行股票,并将继续增持,耗资约1.97亿元。
“汇金增持,维稳信号明显。”10月11日,一家外资投行银行业分析师告诉本报记者,前三次增持后,A股沪深指数都曾一度上扬。
“四大行不日将会公布汇金增持的具体股数。”11日,一位接近国有大行的人士透露。
汇金五年四度出手增持四大行银行股触底反弹?
象征性效应
中央汇金增持,再度释放出银行股触底反弹的强烈信号。
上述投行分析师告诉记者,回顾过去五年汇金四度增持的历程,市场大体可总结出一些规律:一、汇金公司的增持通常发生在阶段性底部;二、在汇金公司公告增持后,银行股几乎都迎来了一波反弹。
从前几次汇金公告购买三大行股票对股价的影响看,第一次,市场反应极其正面,当天三大行基本涨停,但后两次,三大行当天股价只是略有上涨。
“这部分原因是由于后两次增持的数量有限,更多是象征意义,对二级市场流动性的实质性影响较小。”上述分析师分析。
2008年9月18日的增持,是目前最大的一次增持,汇金公司分别增持工建中三大行200万股,合计约2700万元的股票;此后一年内,汇金增持的步伐没有停止。
2009年9月26日,上述三大行分别公告了第一阶段汇金公司的增持情况,在2008年9月至次年9月的一年时间里,汇金公司累计分别增持工行、建行、中行28057万、12861万和8161万股,涉及金额分别为10.6亿、7.5亿和3.0亿元,合计约21.1亿元。
2008年汇金首轮增持前,A股正处在由6000点一泻千里的溃败局面中。2008年9月18日,汇金的增持公告直接引发上证综指9.45%的涨幅,银行股全体涨停。此后市场反弹了一周,反弹高度约400点,一个月后又跌回到1895点。之后继续下探并至1700点的历史低位。
相较于第一次的增持规模,2009年和2011年汇金两度出手资金没有超过2亿元,市场反应相对较弱。
2009年10月9日,汇金增持工行、建行、中行A股3007万股、1614万股、513万股,分别占各自总股本的0.01%、0.01%和0.0021%,增持后汇金持股比例分别为35.42%、57.09%和67.53%,并承诺在未来12个月内继续增持。同一天,上证指数上涨4.76%。
2011年10月份第三度增持时,增持效果同样显著。以工行股票为例,从10月10日至10月28日的15个交易日内,工行股价由3.96元上涨至4.3元,涨幅达8.6%。
银行股难挽破净潮
10月11日,虽有利好消息刺激,沉疴重重的A股16家银行股最终仍未能走出疲势,工建农中涨幅均徘徊于0.2%-0.5%之间,而其他银行股表现,除却民生银行外,股价仍然持续下跌。
目前,16家A股上市银行中,超过半数以上的银行股跌破了净值,另有个别银行离“破净”也已近在咫尺。
上述投行分析师认为,在目前银行股估值较低的情况下,汇金增持对银行股的短期表现会有明显帮助,但从中长期来看,银行股的表现仍将取决于宏观经济和货币政策的走势。(21世纪经济报道)