一向被银行贴上“高风险”标签的小微企业信贷，如今却成了各家银行的“香饽饽”，并成为一些股份制银行战略转型的重点。

　　民生银行零售银行部总经理赵志敏近日表示，继今年上半年成功发行了500亿小微金融债之后，下半年民生将与地方政府联手再发行500亿小微企业成长债，未来与该行的城市商业合作社挂钩，每年针对小微企业融资的金融债将达到1000亿元。

　　据不完全统计，多家银行今年正在申请及已发售的小微企业金融债规模已突破3000亿元。近期中行、南京银行和宁波鄞州农村合作银行均在筹划发行小微金融债，合计规模370亿元。其中，中行拟发行300亿元，南京银行为50亿元。

　　而尽管上半年民生银行的“商贷通”表现堪忧，但记者发现，近期该行又重新加大了小微业务的马力。

　　小微业务再提速

　　记者获悉，最近几日，民生银行零售部正在给各支行行长做动员工作，期望在下半年回复小微贷款的强劲增速。

　　而就在此前不久，因小微业务的风险暴露，民生银行曾遭外资金融机构大举做空。民生银行上半年“商贷通”业务增速下降、不良率上升的情况广受关注。

　　今年一季度，民生小微贷款增量占全部贷款增量的30%，到了二季度，这一占比下降至10%，而去年小微贷款增量占总量达50%左右。小微贷款的不良率也从去年末的0.14%攀升至0.39%。

　　民生再次急推小微业务的原因何在？赵志敏告诉记者，“七月份过后，下半年的经济形势将比上半年好，市场交易已开始变得活跃。上半年小微风险的暴露并非小微企业信誉度不够，风险暴露过后我们能更清醒的认识市场。”

　　她介绍，具体做法为，一是下半年将成立50家小微专业支行，目前已经挂牌了20家专业支行；二是在全国范围内成立2000家小微企业城市商业合作社，目前已经成立了700家。

　　民生银行零售银行部总经理高级助理周斌称，上半年小微贷款需求下降，但七、八月份需求已回升，去年同期小微业务的贷款投放与客户需求比为1:4，而今年上半年这一数据下降至一比二点几。但七、八月份小微贷

　　款新增规模达到150亿元，预计年底客户数量将突破80万户。

　　截至8月末，民生银行小微贷款累计投放6000多亿元，贷款余额为2650多亿元，客户数达到74万户。

　　在商贷通中，散单模式占贷款总量的40%，不良贷款60%以上出现在散单贷款中，批量业务中出现不良率的占比较低。

　　不过，小微市场的风险仍存在。一家股份制银行支行行长表示，小微的目标客户定位在衣食住行等消费行业，但经济下行时这些行业仍会受到明显波动。“比如北京某鲜肉冷库的销量就下降了两成，因此对贷款的需求也表现得不那么旺盛了。”

　　目标客户分层

　　当各家银行真正意识到小微金融的价值时，身边的竞争者早已层出不穷。各银行已经纷纷建立起自己的小微专有品牌和专业化运营体系。除民生银行的 “商贷通”外，还有工行的“网贷通”、农行的“快贷通”、建行的“速贷通”、交行的“易贷通”、招行的“小贷通”等。

　　近期招商银行提出“二次转型”的目标将以小企业和小微企业为突破口，“商贷通”可谓面临“前有堵截、后有追兵”的局面。

　　2011年底，招商银行正式将贷款金额500万以下的小微贷款业务从“对公”部门划归到“零售”部门。存量业务和500万以上的中小企业则由小企业信贷中心负责。

　　今年上半年，招行的小微贷款增量全行业第一，是民生的两倍。2012年中报显示，零售贷款中的个人经营性贷款总额占总贷款的比重从去年末的5.51%上升至6.97%，但不良贷款率也上升了0.13个百分点，达到0.29%。

　　记者了解到，招商银行的小微贷款业务利率一般上浮超过30%。相比较，上半年民生小微贷款利率大概上浮40%，七、八月份平均上浮38%左右。

　　今年上半年，招行也已发行200亿元的小微企业金融债。

　　招商银行公司部总经理张建称，招行的目标客户已经转变为小企业和微型企业，未来三年，这两部分客户在公司业务中的比重要达到40%。

　　在选择小微目标客户上，民生与招行目标客户有所不同。

　　民生小微贷款“一圈两链”的模式，主要以衣食住行等消费行业为主，民生认为这些行业对经济周期下行风险的抵抗能力较强。

　　而招行则将目标转移至创新型成长企业，推出“千鹰展翼”项目，计划每年在十大新兴产业中挑选1000家创新型企业给予重点支持。截至今年6月末，招行已为这项计划的客户提供了上千亿元的授信支持，并计划以每年30%的速度增长。