在全球经济疲软之时,国内上市企业出境并购的步伐却并没有放缓。据ChinaVenture投中集团统计显示,今年以来,国内上市公司宣布出境并购交易66次,总披露金额达到了1023.89亿美元,较去年全年增长了129%,其中有超过900亿美元是用于资源收购。
海外并购额超千亿美金
今年以来,在国内并购和外资并购明显回落的背景下,国内上市公司海外并购的数量和金额却逆势上扬。投中集团的统计数据显示,今年以来上市公司宣布出境并购交易66次,而去年全年只有63次;今年用于并购金额已达1023.89亿美元,较去年全年446.98亿美元增长了129%。专业服务机构德勤上周发布的2012年大中华海外并购焦点报告则显示,2012年前三季度中国对外并购交易133宗,对外投资额从去年前三季度的449亿美元上升了16.2%,达522亿美元,创2005年以来的最高纪录。
投中集团分析师万格对商报记者表示,全球经济持续低迷,使得境外企业普遍估值偏低濒临破产,股东出售意愿强烈,对国内企业出海是个好机遇。“在当下产业转移和国际化大趋势下,国内市场正趋于饱和,企业竞争日益激烈,企业需要走出去,以便延伸拓展市场和生存空间。”日信证券首席策略分析师徐海洋认为。
资源依旧是收购者最爱
本报记者统计发现,无论是案例数量还是交易规模,能源和矿业资源依然是上市公司的的“最爱”。投中集团统计数据显示,今年以来,国内上市公司宣布的出境并购交易中,有40例是资源类并购,金额达到936.76亿美元,而去年这一数字分别是33例和315.99亿美元。
今年6月,中石化和中海油拟140亿英镑收购英国石油公司(BP)持有的俄罗斯第三大石油开发商俄罗斯能源合资公司秋明BP(TNK-BP)的半数股权;7月24日,中石化宣布已同意斥资15亿美元收购加拿大塔里斯曼能源英国分公司49%权益。7月,中海油宣布,已与加拿大能源企业尼克森公司达成最终协议,交易对价约151亿美元。上周,天齐锂业公告称,其母公司成都天齐实业有限公司已正式向加拿大泰利森锂业有限公司提交收购要约,报价为8.06亿加元。而泰利森是一家全球领先的锂生产商,该公司也是天齐锂业唯一的锂精矿供应商。事实上,类似的涉及矿业收购在民营企业中也不少,如中润资源公告收购英国瓦图科拉金矿公司24.6%股权,成为第一大股东。
目前是并购好时机
在商报记者采访的过程中,多位分析人士都表示,目前是国内企业走出去的好机会。
徐海洋认为,在人民币升值的背景下,企业走出去的成本会大大降低;另一方面全球产业并购和整合是大势所趋,特别是近期欧美经济不振给中国企业带来了并购机会,不乏实现跳级跨越的“良机”,那些具有较强现金流和创新商业模式的企业应该把握这个机会,依靠并购的机会来达到新技术引进,完成产业结构的升级。
万格表示,在市场跨境并购上,国家政策层面是积极扶持的,同时IPO市场为并购交易提供充足资金,目前不少上市企业虽然净利润在今年出现了一些下降,但是现金流依然充沛,这就为企业并购交易顺利完成提供了重要保障。
东海证券宏观策略分析师鲍庆也认为,在国内产业结构调整、消费升级拉动的背景下,兼并重组为企业高速发展提供了一种捷径。同时他也表示,国际并购不仅是商业行为,更重要的是人的沟通,文化的融合。“只有文化等软的东西合拍了,才有可能取得1 1>2的效果。”