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银行业资产质量面临下行之虞

2012-8-17 6:50:23东方财富 【字体:

  不良率拐点来了

  不良贷款余额连续三季上升,不良率0.9%与一季末持平

  在宏观经济下行之际,一如预期,中国银行业不良贷款温和反弹。银监会昨日公布的数据显

示,截至今年二季度末,银行业不良贷款余额4564亿元,较年初增加285亿元,连续第三个季度上升;不良贷款率则维持在0.9%,与一季度末持平。

  银监会同时披露,上半年,商业银行累计实现净利润6616亿元,其中二季度实现净利润3356亿元,较一季度增长2.94%。

  与此同时,在未雨绸缪的逆周期监管下,为对冲资产质量风险,近年来银行业拨备支出持续增加。截至6月末,银行业贷款损失准备较年初增加1346亿元至1.32万亿元,拨备覆盖率较年初上升12.1个百分点至290.2%。

  正是基于良好的盈利与拨备状况,分析认为,中国银行业能够承受不良贷款率一定程度的回升。据国泰君安测算,国内上市银行不良率资本安全线高达10.2%,亦即不良率升至10.2%之前不会威胁股本安全。

  不良率拐点到来

  2011年四季度,银行业不良贷款余额由三季度末的4078亿元升至4279亿元,环比增幅4.9%;不良贷款率由三季度末的0.90%提升至1.00%。这是中国银行业自2005年以来的首次“不良”双升;在2005年,银行业不良贷款余额一度达到1.3万亿元,此后一路走低。

  分机构来看,去年四季度,我国大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行的不良贷款余额均出现上升,幅度从2.7%至14.8%不等,其中农商行上升幅度最大,达到14.8%,其次是股份制银行,达到6.0%。

  “一般来讲,四季度都是银行不良贷款核销最多的季度,这意味着,去年四季度不良贷款实际上升幅度很可能大于4.9%。”一位券商银行业分析师向《第一财经日报》记者表示。

  据银监会最新统计,今年二季度,股份制银行和农商行的不良贷款率均较一季度末上升0.1个百分点,分别至0.7%和1.6%;大型商业银行由于贷款基数高,仍维持在1.0%。

  自2008年末以来,为了抵御金融危机,我国银行业加大了信贷投放力度,2009年~2011年,银行业贷款余额几乎翻番。某评级公司分析师指出:“非常规信贷增长后,在当前我国经济增速放缓及经济结构转型加快的背景下,中国银行业短期内将面临较大的资产质量下行压力。”

  上述分析师认为,一方面,在宏观经济增速回落背景下,工业企业利润下滑将削弱企业的还本付息能力;另一方面,在当前经济形势下,房地产相关行业贷款、融资平台贷款、外向型中小企业贷款质量存在较大下行压力。

  这在近期出炉的上市银行中期报告中得到体现。浦发银行本周二晚间公布,该行上半年不良贷款余额较年初增加32%,不良率较年初上升9个基点至0.53%;关注类贷款较年初上升28%,逾期贷款较年初大幅提升82%。从地域分布看,新增不良贷款和逾期贷款主要集中于温州和杭州地区。

  据媒体报道,截至今年7月末,温州银行业整体不良率接近3%,远高于全国水平;全市银行业本外币不良贷款余额约200亿元,比年初增加约130亿元。

  “中国银行体系的不良贷款目前处于周期性低点,而2011年第四季度披露的不良贷款出现反弹,可能标志着过去10年不良贷款的下降趋势出现转折点,这也是一直以来预期中的情况。”国际评级机构穆迪分析师章怡此前表示。

  实际上,监管层对银行业资产质量的担忧早已显现。本报记者了解到,今年早些时候,银监会已经要求工、农、中、建、交五家大型商业银行开展贷款五级分类自查工作,自查结果已经于5月底上报给监管部门。

  不良率安全线10%?

  在中信建投分析师杨荣看来,不良贷款与信贷紧缩互为因果。2011年四季度,商业银行不良率从0.9%提高到1%,主要原因之一就是此前三个季度信贷投放规模严格控制的直接结果。

  自去年四季度以来,“稳增长”基调强化,银行信贷宽松如期而至,将推动银行业资产质量企稳。杨荣指出,考虑到信贷变动的滞后效应,今年前两个季度,不良贷款余额可能提高;而在后两个季度,不良贷款余额可能下降;总体来看,全年不良贷款余额增长将低于10%。

  在上周发表的银行业周报中,国泰君安分析称,预计2012年银行业净利润1.2万亿元,贷款损失准备1.4万亿元,合计可承受不良损失2.6万亿元;假设不良损失率为50%,则可承受的不良贷款余额为5.2万亿元;预计今年银行贷款余额将达51万亿元,从而可算得不良率资本安全线为10.2%。

  “中国银行业的不良率资本安全线高达10.2%,亦即不良率升至10.2%之前还不会威胁股本安全。”国泰君安分析师邱冠华说。

  穆迪测试结果同样表明,从盈利、贷款损失准备和资本等方面来看,大部分国内受评银行都具有相当大的损失吸收能力。章怡称:“如果未来6个季度内,中国银行业不良贷款率从2011年四季度末的1.0%升至6%~9%,其核心资本比率仍可维持在6%以上。”

  “即使出现不良大幅上升的情况,上市银行累积的拨备和2012年的拨备前盈利合计可以消化约9%的不良率。”中金公司指出,在流动性依然充裕的环境下,银行业不良率恶性上升的概率较低。

  尽管如此,一些审慎的分析人士表达了更为悲观的看法。安邦咨询观点认为,“受信贷管理体制影响,中国银行业所蕴藏的风险并不清晰,贷款分类的真实性存疑,这使得监管层很难提前预判风险集中爆发的时间,从而预先做好准备。”

  “一个十分危险的事实是,我国绝大部分金融风险都淤积在银行体系内部,总量50万亿的贷款几乎没有风险缓释工具。尽管信贷资产证券化试点已经重启,但规模非常之少,可谓杯水车薪。”一位大型商业银行资深人士告诉本报记者。

  银监会数据显示,截至6月末,中国银行业金融机构总资产达到126.78万亿元,比上年同期增长20%;商业银行资本充足率为12.9%,较上季度末提高0.2个百分点;核心资本充足率为10.4%,较上季度末提高0.1个百分点。

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