二十多年来，中国证券市场持续高速增长吸引了各类投资机构，PE、VC等如雨后春笋不断发展壮大。在此背景下，证券公司也纷纷试水直接投资业务。2011年7月，中国证监会颁布《证券公司直接投资业务监管指引》，明确规定证券公司开展直接投资业务应当设立直投子公司，由直投子公司开展业务。南京证券着力“创新驱动”，践行“三争一创”，在综合评估自身的业务状况、人才储备、风控能力等因素后，决定成立南京巨石创业投资有限公司，开展直投业务，为科技创业企业发展提供全方位支持。经过紧张的筹备和报批，5月25日南京巨石创业投资有限公司正式成立，将于6月18日正式开业。日前，记者专门采访了南京证券有限责任公司董事长兼南京巨石创业投资有限公司董事长张华东。

    记者：巨石创投是一家什么样的公司？

　　张华东：巨石创投由南京证券有限责任公司独家出资2亿元，以有限责任公司形式设立，专门从事直接投资业务的创业投资公司。具体经营范围包括：股权投资；股权投资的财务顾问服务；设立直投基金，进行股权投资等。

　　记者：作为股东，南京证券在巨石创投的筹建工作中发挥了什么样的作用？

　　张华东：南京证券秉承一贯的优良传统和作风，始终将稳健、规范放在首位。在筹建过程中，保持与监管部门的联系，在充分沟通的基础上，仅用两周时间就上报了申请开展直投业务的报告。在江苏证监局出具《关于对南京证券有限责任公司开展直接投资业务的无异议函》后，南京证券先后完成了公司章程的修订与报批、《信息隔离墙制度》和《防范与直投子公司利益冲突管理办法(试行)》等相关制度的修订与增订等工作，制订了《巨石创业投资有限责任公司章程》；在网站上新增了直投业务信息披露模块；向巨石创投委派了董事和监事、投资决策委员会委员、风险管理委员会委员，配备了管理人员和业务人员；协助办理了巨石创投营业场所的租赁和装修、网站的新建，及时划付了2亿元资本金。

　　5月18日，巨石创投召开第一届董事会第一次会议，聘任了高管人员、投资决策委员会委员和风险控制委员会委员，审议并通过了包括制度建设在内的各项议案。5月25日，领取了《企业法人营业执照》。

　　记者：巨石创投的人员结构如何？

　　张华东：巨石创投的管理人员和业务人员均从南京证券优秀员工中选派，大多具有10年以上证券从业经历，人员学历层次较高，专业结构合理，分别具有高级经济师、高级工程师、经济师、会计师、审计师职称，有的还具有注册会计师资格、资产评估师和律师从业资格，形成了一支坚强有力的专业团队。

　　记者：巨石创投的业务流程怎样？

　　张华东：业务流程大致可分为以下几个阶段：项目开发、立项评审、尽职调查、投资决策、投资实施、投资后管理、退出等阶段。每一阶段，都实行科学有效的决策与执行机制、统一规范的工作模式，按照相关制度和规范要求执行。

　　记者：巨石创投的投资理念和投资方向是什么？

　　张华东：巨石创投倡导“明德、博智、合作、创造”的企业精神，坚持“努力发现价值、深度挖掘价值、精心提升价值、共同实现价值”的投资理念，致力投资于符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、快速消费品、信息、生物与新医药、节能环保、航天航空、海洋、先进制造、高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力、成长性好的企业。

　　记者：巨石创投如何实现“精心提升价值”？

　　张华东：所投资项目的外在价值容易发现，内在的核心价值则需要专业服务、增值服务才能实现。巨石创投将依托南京证券在品牌、信息、资源等方面的综合优势，为所投资企业提供融资、IPO、并购、行业研究、组织与流程设计、金融财务专业人才培训、资本市场长期战略规划等后续增值服务，与所投资企业同成长、共进步。

　　记者：巨石创投的发展规划是什么？

　　张华东：按照“一年夯实基础、两年储备项目、三年初见成效”的总体目标，在未来3年内，巨石创投的投资团队数量将达到20人以上，投资总额达到3—5亿元，发行和管理2—3只直投基金，基金总规模20至30亿元。具体措施包括：

　　(1)构建金融服务平台。加强与政府部门、会计师事务所、律师事务所、投资银行、商业银行、投资公司、私募基金等方面的联系，形成稳定而友好的专业合作伙伴关系，共同打造以提供股权投资、并购、债务融资、中介服务等为核心内容的金融服务平台，致力为目标企业提供全方位的金融服务。

　　(2)深入挖掘投资项目。通过广泛的内外部资源，以退出导向、组合投资、风险控制、资本运营、领先性、成长性为原则，积极挖掘和谨慎选择符合国家战略性新兴产业发展方向的企业进行股权投资，形成较为完善的项目储备梯次结构和行业布局结构，通过公司的增值服务，帮助其快速提升价值，共同实现价值。

　　(3)致力发展直投基金。保持与各类投资人的密切联系，在项目合作的基础上，争取尽快在江苏、宁夏两地设立2至3家公司制或者合伙制直投基金，从以自有资金投资为主的资本消耗型运作模式，逐步转变为以管理资金投资为主的资本集约型运作模式。

　　(4)及时把握并购机会。在致力为客户提供股权投资的财务顾问服务的过程中，对于符合产业政策、盈利能力突出，但是单独上市困难且实际控制人拟退出变现的目标企业，公司将撮合其与同行业或者上下游中的上市公司之间的并购，然后采取定向增发或者股权转让的方式，促成其将所持有目标企业的股权换股为上市公司股权或者变现。

　　(5)稳健运作闲置资金。在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划、专项资产管理计划。

　　(6)不断强化风险控制。以 “全面、独立、客观、可测、持续”作为直投业务风险控制的基本原则，严格落实监管要求，认真履行内部决策程序，切实执行业务管理规范和风险控制制度，加强风险管理和合规管理，保障公司持续、稳定、健康发展。

　　记者：南京创投机构扎堆，巨石创投如何应对？

　　张华东：“因山而生敦厚，缘水而生智慧。”南京是一方创业的热土，南京证券又站在新一轮发展的新起点上。目前，中共南京市第十三届委员会正在实施创新驱动战略，在“人才引领、科技创业，制度先试、园区先行”等关键举措方面制定了八项重点计划，吸引了一大批知名创投企业的入驻，各类VC/PE机构达到130多家，注册资本金上百亿元。“以智慧之石，敲开财富之门；以铄金之石，铺就价值之路。”巨石创投将认真贯彻市委、市政府“创新驱动”发展战略，大力发扬敢于创业创新，奋力创优创效的精神，确立立足南京、面向全国的视野，充分发挥南京证券遍布全国64家营业网点优势，广泛收集项目信息，发扬特别能吃苦、特别能战斗、特别能奉献的精神，尽快做好立项、尽职调查等工作。注重发挥后发优势，以专业服务为宗旨，正确处理业务发展与风险控制的关系，克制投资冲动，缓解投资压力，致力帮助所投资企业发展壮大，从而为众多规模较小、资源不足、贷款较难而技术含量较高、具有发展前途的科技创业企业提供坚强有力的资本支持。在南京新一轮创新发展中彰显南京证券、巨石创投的专业优势，共同建设我们的幸福家园和美好未来。