一日售罄的奇迹不仅在基金行业有,在信托行业也同样存在。近日,记者从多家信托公司了解到,多只信托产品都出现了当天就卖完额度的情况。市场更是流传了3月中旬,一款信托产品在1分钟内1.5亿
信托,是在低迷的理财市场内,受投资者追捧最热烈的一个理财品种。
5年突破5万亿大关
根据用意信托工作室的统计,7月份以来的两周时间,就已经成立了115只信托产品,合计规模158.41亿元。从2007年的9491.53亿元跨越至2012年一季度末的5万亿元大关,信托发展速度大大超过了基金、券商等其他金融产品。
据了解,信托理财产品是一种门槛较高的投资品种,投资门槛普遍在100万元以上,投资年限在1-3年,年化收益率在9%-13%,明显高于银行利息和银行理财产品。即便如此,其稳定且高于通胀和GDP发展速度的收益、适中的投资年限、安全性相对较高等特点,使得信托一枝独秀,快速发展。2007年至2011年,5年行业净利润累计达800余亿元,平均年复合增长率达38%,收益率惊人。
根据格上理财的统计,今年上半年,除4月发行数量及规模出现缩水外,其他各月基本呈逐月增长态势。上半年共发行产品1084只,规模1357.12亿元。从信托资金结构整体来看,资金投向相对分散,工商企业领域占比最大。在可统计资金投向的567只产品中,有158只投向了工商企业领域,占比27.87%;其次为房地产领域,有137只产品投向该领域,占比24.16%。
兑付高峰将平稳渡过
格上理财统计,今年4-10月,信托产品兑付的规模每月都超过200亿元,7-9月的兑付规模分别为221.07亿元、208.79亿元和211.49亿元,都是兑付的高峰期。
而在所有的信托类型中,房地产信托在三季度的兑付规模是最高的。国泰君安统计数据显示,今年一季度地产信托到期兑付规模为366亿元,二季度为368亿元,三季度达到全年高峰716亿元,四季度为309亿元。
格上理财研究部的肖伟告诉记者,前两年是信托发行的高峰期,一般的信托投资年限在1-2年之间,因此今年的兑付数额比较大。特别是房地产信托,由于收益率较高,规模大幅增长,并在2011年第二和第三季度达到顶峰。
数据显示,截至2011年年底,房地产信托余额6882亿元,是2010年年初的3倍。从今年的兑付情况来看,出现了几次兑付危机。如中诚信托有款30亿元的涉矿产品因交易对手民间借贷问题面临兑付风险;华澳信托的长信2号由于实德集团资金紧张而延期至8月25日进行兑付;吉林信托的房地产项目延期后通过华融资产管理公司接盘,目前已经得以兑付。
肖伟说:“从这些爆发兑付危机的项目来看,主要是项目审查没有到位,信托公司也从中吸取教训,目前在制度建设方面花大力气了,风控更为严格,一些信托公司的项目过会率是很低的,控制项目的风险系数。”
虽然这几家信托公司均爆出兑付危机,但总体而来,信托还是收益安全性相对较高的理财品种。分析人士称,一旦信托兑付出现风险,可以通过信托公司自有资金收购;或者进行发新还旧;也可以进行项目出售变现或引入接盘公司。综合来看,出现对付不了、投资者受损失的可能性是非常小的。
房地产仍会是信托主力
“兑付出来的资金需要新的投资方向,目前来看,主要是股权投资、基建类信托等。”肖伟告诉记者,基建类信托多由政府信用担保,比房地产、艺术品、矿产信托风险要低,近期基建类信托市场更是一片火爆。
数据显示,上周发行的集合信托产品中,投资基础产业领域融资规模占比最大,发行的10款产品共募集资金36.17亿元,占比为35.1%。其实从今年5月开始,投向基础设施领域的信托产品就已有升温迹象,这与我国近期的政策导向密切相关。
查阅7月以来发行的基建类信托产品,其收益率在10%左右,投资期限一般在1至2年,募集资金主要流向城市基础设施建设、保障房建设及棚户区改造等项目,很多都由地方政府提供信用担保,投资者对此类产品也比较偏爱。
虽然2012年2月份投向房地产领域资金大幅缩减,后期发行规模也出现明显下降。今年上半年房地产信托成立规模为701.61亿元,占比仅为22%。其中在6月成立的信托产品中,投向房地产领域的资金规模占比更下降至19%,这较高峰期的比例明显下滑不少。但是房地产信托的收益率依然强劲,上半年的平均预期收益率高达10.41%。
在肖伟看来,未来房地产仍是信托发展的主力。“上半年监管层加强审批,很多信托公司对自身项目开展排查,导致房地产信托规模占比下滑。近期有消息称很快会有地产开发项目可以过会,房地产信托业务叫停一年后或将重启,作为高收益、高报酬的房地产信托,在信托公司寻找到新的主营业务方向前,仍将是信托公司业务开展的重点。”记者黄晓霞