风险投资的真谛是支持创新,而不是迁就山寨。
尽管如此,在市场竞争日益激烈的情况下,美国本土各大风险投资公司却纷纷将目光投向盛行“copy”的新兴市场,希望通过这种模式开疆拓土。
最新一期英国《经济学人》杂志印刷版刊文称这种方式为 “地域套利”或“入乡随俗”。专门指一批独特的创业公司,他们会对成熟的商业模式进行调整,使之适应新兴市场。无论怎么称呼,在竞争日益激烈的当下,这已经都成为硅谷投资者寻觅更多机会的重要方式。
仅以Groupon的模式为例,中国以拉手网、美团网为代表的“千团大战”在资本的助力下如火如荼,巴西团购网站Peixe Urbano,也因此拿到了包括Benchmark Capital和General Atlantic在内的投资。风险投资家开始放眼的市场,还包括印度尼西亚、俄罗斯、南非和土耳其。据《经济学人》提供的数据显示,2011年新兴市场的风险投资交易总额达到34亿美元,较2008年翻了一番。
这并不意外。采用已经验证的商业模式,可以降低创业公司的固有风险,而且由于原创公司已经攻克了诸多难点,也可以帮助山寨企业实现更快的增长。通常而言,某类商业模式的原创企业没有足够的能力迅速进军新市场,因此会被山寨企业抢得先机。红杉资本的道格拉斯·利昂(Douglas Leone)认为,在中国这样的新兴市场,大约有50%获得国外风投支持的互联网和移动创业公司属于山寨企业,巴西的比例更是高达70%。
印度电子商务网站Flipkart是由两名亚马逊前员工创立的,由于信用卡在印度并未普及,因此Flipkart为用户提供了多种支付选择使其迅速发展;土耳其闪购网站Trendyol克隆了Vente-privee.com和Gilt Groupe的模式,该网站不仅销售设计师服饰,还出售大众产品,甚至通过“众包”模式推出应季设计。
山寨企业的发展方式多种多样。德国的桑威尔(Samwer)兄弟创办了一家名为Rocket Internet的公司,专门复制美国和欧洲企业的模式,然后聘请企业家来运营,并尽快将这些创业公司输出到新兴市场,以便抢占先机;国内一直被热烈讨论的创新工场同样拥有“投资+孵化”的气质和模式;更多的传统风险投资家则是在海外设立办事处,然后有选择地支持本地企业。他们更倾向引入本地合作伙伴,学习驾驭当地市场的方式。
正如《经济学人》所说,要不了多久,新兴市场也会将自己的创新推向全球。风险投资的真谛是支持创新,而不是迁就山寨。但在此之前,“入乡随俗”将成为一项越发流行的战略。“拿来主义”势必盛行。