最近，国家发展改革委、外交部、工信部、商务部、央行等13个部门印发的《关于鼓励和引导民营企业积极开展境外投资的实施意见》指出，要引导民营企业有重点、有步骤地开展境外投资。支持重点企业在境外发行人民币和外币债券，鼓励符合条件的企业在境内外资本市场上市融资，指导和推动有条件的企业和机构成立涉外股权投资基金，发挥股权投资基金对促进企业境外投资的积极作用。

    对于发展股权投资基金的作用，在日前由中国投资联盟、北大汇丰商学院EDP同学会国际投委会联合主办的“中国国际投融资高峰论坛”上，全国人大常委内务司法委员会副主任委员辜胜阻分析指出，在海外投资或是海外并购中存在着所谓的“七七规律”，就是70%的海外并购不可能实现预期的商业价值，不能实现自己商业价值的所有并购中有70%的原因受制于文化。面对这样一种“七七规律”，PE就要发挥作用，PE的介入将让中国企业的海外并购更加顺畅和安全。

    “抱团投资”成为一种明智的选择

    在本次论坛上，与会专家围绕“联合与未来”的主题就当前经济环境下的国际投资优势与发展方向展开了讨论。专家们一致认为，企业面对国际市场以及各国经济形势、法律、文化差异等问题“马虎不得”，在“走出去”的过程中选择“抱团投资”应是一种很明智的选择。

    据北大汇丰EDP同学会国际投委会理事长、中国投资联盟主席、北京貔亿投资管理有限公司董事局主席杨胜利介绍，当今中国企业家必须学会寻求全球资源，以新的全球战略思维，凭借广阔的资本平台“引进来”、“走出去”，共同把握世界新经济(310358,基金吧)形势下的投资契机。高盛亚洲执行董事柳青表示，自己亲眼见证了PE给中国经济带来的非常积极正面的作用。PE其实就是将优秀的金融资本、人才、技术以及资源有机地结合在一起，共同创造更大的价值。此外，PE不仅提高了中国企业的整体管理水平，并且提高了实体经济的质量。

    “中国企业的国际化和国际企业的中国化，实际上就是全球化和本土化结合的问题。”全国政协副主席、亚洲财富论坛主席厉无畏在论坛上指出，国家“十二五”规划中明确提出了“引进来”和“走出去”并重的核心政策，大力支持、鼓励中外投资的交流和接轨。随着中国经济与世界经济的融合，越来越多的中国企业在海外并购过程中会面临国际化的问题，而与此同时，越来越多的境外企业在进入中国后面临着中国化的问题。在厉无畏看来，去年的世界经济增长速度达到了3.3%，经济趋势应该说总体是向好的。然而国际环境又是复杂多变的，解决上述问题的关键在于，必须深入了解别国的政策、法律以及文化等，PE在这些方面都有着无可比拟的优越性。

    民间资本走向世界的时机已成熟

    中国投资联盟北美区总经理芮杰分析认为，经济全球化时代，越来越多的中国企业正在走出国门，大规模的国际化不仅体现在“企业国际化”，更体现在“投资国际化”方面。目前，我国的国际投资环境不断改善，对外贸易结构不断优化，在此基础上引导中国民间资本走向世界的时机已然成熟。以中国PE的发展来看，我国PE力量不断强大，在国际PE市场上已逐渐与美国、欧洲相提并论，与此同时，不少颇具实力的民营企业也正崛起并成为PE新兴力量。

    “目前，受世界经济环境的影响，国外的房地产价值被大大低估，宽松的政策和良好经济发展前景为投资人提供了巨大的投资机遇。众多优秀企业和投资机构已经展开了国际拓展的步伐。”在芮杰看来，固定资产投资是国人投资和消费的主要对象，房产不仅是一种消费品，更是绝佳的保值增值产品。随着国内房地产调控的不断升级，国内房地产投资利润下滑，国外的房地产投资优势凸显。中国投资联盟要创造一个平台，能够将服务、效益、基金结合起来，来弥合中国投资者的需求。比如说，中国投资联盟下设的中国商务城国际地产基金，将依托中国投资联盟的开放平台，联合各协会、机构，汇集众多中国投资人的力量，形成集团采购优势，在世界范围内收购或并购大型的酒店和写字楼，通过专业系统的团队管理运作，以专业的操作手法，用3年左右的时间实现香港或海外上市。

    贸易战略中互补才能够达到共赢

    当前，在贸易战略中，只有企业间的相互合作才能实现共同的利润最大化。“国内企业走出去，需要熟悉国外的情况，对金融、法律等方面都要有充分的知识，而这些是股权投资基金比较擅长的。”著名经济学家、原全国人大常委会副委员长成思危分析认为，当下，企业和股权投资基金结合共同去做并购是比较理想的选择。

    在成思危看来，企业的并购领域和并购对象的选择是非常重要的。到现在为止，企业并购后产生的最大问题主要来自于文化方面的融合，因为中国和美国以及欧洲在文化方面存在着显著的差异，这导致并购后的公司在管理方式以及工会组织之间很容易产生文化冲突。解决这种文化冲突的最好办法还是要尽快地与所在地的文化相融合，如此，企业的产品和服务才能得到消费者的认同。