信用体系尚待修复

　　多地民间借贷市场降温

　　信用体系尚待修复

　　去年温州爆发民间借贷危机前，包括温州在内的多个地方，民间借贷市场到处是一派“繁荣”的疯狂现象，民间利率也不断攀升。而今年以来情况逆转，民间借贷市场明显降温，危机带来的“后遗症”正在加速发酵。

　　民间借贷市场“退烧”

　　有迹象表明，曾一度“火热”的民间借贷市场正在逐渐降温。

　　在最具代表性的浙江温州，有两组数据可以证明这一趋势：温州银监局5月份的抽样调查数据显示，温州民间借贷规模相比去年8月份缩水30%左右，其中个人借给个人及个人借给企业的融资规模缩水均在50%以上;此外，央行温州市中心支行的数据显示，今年二季度温州民间借贷综合利率为21.21%，比去年同期下降3.27个百分点，比一季度下降0.96个百分点。

　　可以看出，在民间融资活跃的温州，无论是借贷量还是借贷利率都呈下滑趋势，而广州、鄂尔多斯等地也同样如此。

　　广州民间金融街14日公布的数据显示，广州小额贷款市场平均利率的一年期和三月期利率均有较大幅度的下滑。

　　“总体上利率是下滑了，一方面是因为现在借款都要求提供抵押，那有抵押的利息肯定就相对要低。另外，经济不景气，整个市场也比较疲软。”温州中小企业发展促进会会长周德文指出。

　　据中金公司首席经济学家彭文生分析，民间借贷此前快速扩张，部分原因与房地产泡沫、投机以及不合理的逐利有关，而这些是不可持续的。民间借贷的参与者对经济环境的变化比较敏感，其行为有一定的羊群效应，在扩张和冷却两方面都容易走极端。

　　信用体系坠入“冰河期”

　　“温州担保业现在很萎缩，这几个月基本上没什么业务可以做，压力比较大。”温州方兴担保公司董事长方培林坦言，经过去年的借贷危机，温州的民间金融信用被严重破坏，短期难以恢复。

　　业内人士认为，这与去年以来温州民间借贷市场案件频发有关，这也可能是促成温州民间借贷价格从高位下降的一个原因。

　　“去年以来的信用危机到现在还没有消散，有钱也不敢借出去。而另一方面，实体经济依然处于危机之中，企业日子非常难过，要取得贷款也越来越难。”周德文告诉记者。

　　华创证券宏观研究员华中炜也在研究报告中指出，由于避险情绪强，现在温州无论是担保公司、小额贷款公司、个人还是商业银行的放贷意愿都有明显弱化，根本原因是信心的缺失。

　　2011年9月以来，受欧债危机等外部环境以及民间借贷危机影响，温州地区部分中小企出现资金链断裂现象。来自浙江省人大财经委的调研数据：2012年上半年，温州市60.43%的规模以上工业企业出现减产停产，目前已停产企业有140家。

　　一家银行的中期业绩报告为此提供了佐证。平安银行刚刚公布的2012年中报显示，截至报告期末，其不良贷款余额为49.71亿元，不良率0.73%，较年初上升0.2个百分点。其中银行不良贷款主要集中在制造业和商业，从区域看，2012年新增不良贷款主要集中在温州。

　　方培林则表示，现在银行渠道的信贷也在大幅缩减。“房地产价格下行也让企业的抵押物贬值，而在温州，现在企业向银行贷款几乎都要求全额抵押，房地产不景气，银行也开始减少对企业的贷款额度。”

　　数据显示，温州银行业的不良率从2011年8月底的0.36%，已经上升到今年5月末的2.43%，这促使银行体系更加保持审慎的信贷投放态度。

　　警惕借贷风险大规模再现

　　业内人士认为，由于经济减速、外贸需求不足和去年民间借贷危机“后遗症”等三重因素叠加，温州经济受到的打击严重，短期难以恢复元气。

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松近期也撰文指出，温州当前多渠道同时去杠杆的叠加，可能导致温州目前的借贷问题进一步延展，9月份前后借贷压力可能会开始新一轮集中释放。因为去年9月前后的贷款多以一年期为主，这将迎来又一个债务偿还高峰，届时民间融资成本可能会再度上升。

　　华中炜认为，温州金融问题的解决既需要时间上信心的恢复，这个可能要花费3—5年时间，因为温州金融问题的最大冲击是对温州人商业信誉的冲击。

　　周德文呼吁，政府要切实为企业减负，要做到“三减”：减税、减费、减息。同时，中小企业要从根本上摆脱困境，也必须积极主动去应对，把转型升级的愿望付诸具体行动。

　　据新华社

　　动作一

　　温州出手“1+X”招数

　　出现“低开平进”现象

　　日前，温州扶持非公企业的标志性金融服务平台“金融广场”投入运行。这个立足于为非公企业融资需求提供“一站式”服务的平台，引入了专业化投融资金融机构和一批服务机构，以缓解中小企业投融资难。这也是今年以来温州扶持非公企业出台“1+X”重要举措之一。

　　温州外贸工业品公司是一家综合性的外贸企业，2011年出口1.87亿美元，同比增长16%。然而，今年以来，公司负责人郑坚伟坐不住了。“出口同比下滑厉害，3月份下滑10%，4月份下滑12%左右。”郑坚伟说，除了主要出口市场欧洲经济疲软外，运输、原料等各类成本提高导致出口竞争力减弱，也是个重要原因。而且，随着国际金融形势的恶化，企业出口风险也在加大，拖欠款增加。“算下来每个月逾期未收账款约500万至600万美元。”

　　此非个案。上半年温州全市出口增速同比回落近29个百分点，是除金融危机之外近十年同期最低点。温州市服装商会、市合成革商会等都用“低开平进”“裹足难行”等字眼来描述今年以来的运行状况。

　　今年4月，温州市委、市政府借国务院批准实施金融综合改革的东风，系统推出振兴实体经济“1+X”组合政策。“1”为总纲，即《关于加快产业转型升级，促进实体经济持续健康较快发展的意见》，主要内容以提升企业“亩均效益”为目标，建立“亩产论英雄”等机制。“X”是《关于进一步加大全市工业投资力度的实施意见》等19个配套文件，分别从扶持小微企业发展、扩大实体经济投资、强化要素保障、优化发展环境等方面出台具体扶持政策。

　　曙光乍现，士气重振

　　受惠于温州市工商局的扶持非公企业新政，5月10日，温州首家注册资本“零首付”企业温州佳尔威服饰有限公司开业;得益于温州金融改革措施，5月17日，温州签出中期票据融资“第一单”，工投集团开辟15亿元直接融资渠道;受益于“1+X”组合政策，7月中旬，温州首家中小企业私募债江南阀门有限公司中小企业私募债成功发行，所募资金到位。

　　政府一连串振兴实体经济的组合拳，效果开始显现。上半年全市生产总值同比增长5%，规模以上工业增加值374亿元，增长2%，限额以上固定资产投资793亿元，增长34.6%。作为温州经济主体的外贸出口也开始逆势回升，上半年，一度“冰封”的打火机出口额达4232.3万美元，同比增长24.8%。 据新华社

　　动作二

　　小微企业“同舟计划”开始运作

　　日前，温州市区的企业主刘先生来到温州民间借贷登记服务中心，找到入驻该中心的一家融资中介机构，通过将房产的剩余价值抵押以及汽车抵押，再经过资金配对，获得了一个出资方90万元的资金，顺利填补了企业资金缺口。

　　房价下行，部分企业贷款额缩水

　　据了解，这是融资中介机构从本月起针对温州市小微企业启动的一项“同舟计划”，通过启动应急转贷资金、二次顺位抵押等举措，与温州小微企业同舟共济解决融资难题。

　　今年以来，部分企业仍面临还贷资金有困难、贷款额度缩减、抵押物不足等问题。之前，刘先生在银行的一笔300万元贷款近日即将到期，今年以来房价下行，直接导致了他抵押的房产价值出现缩水，评估值从450万元一下降到了300万元，向银行申请续贷时，银行明确表示只能续贷210万元，这让刘先生十分苦恼。这就意味着他手上能运作的资金一下出现90万元的缺口。于是，他找到了温州民间借贷登记服务中心。

　　“我们最近有很多像刘先生这样的客户，由于温州房价下行造成客户贷款额度缩减。”温州速贷邦负责人叶振透露，眼下不少小微企业面临四大难题：一是由于流动资金不足造成的还贷压力;二是抵押物价值下降造成的银行贷款额度缩减;三是小微企业因信用受损造成的银行停贷;四是小微企业贷款抵押物单一，急需拓展抵押物范围。

　　“房车配对”等新模式出现

　　据了解，“小微企业同舟计划”是针对企业以上困难开展的业务，其中包括“房车配对”融资组合新模式。对于像刘先生这样由于抵押物评估价值下降造成的银行额度缩减难题，融资中介机构开出“房贷二抵以及汽车动产抵押配对融资”新模式，房贷二次顺位抵押价值最高可达抵押物的8.5折，汽车动产抵押最高可达市场估价的7折。以市值100万元的一套房子为例，如果银行能够贷款70万元，那么客户可以将房产剩余价值进行二次顺位抵押，通过融资中介机构资金配对，再次融资15万元，整个资金配对流程一般情况下2至3天就能完成，可有效化解小微企业资金筹措难题。

　　此外，部分小微企业所处的行业整体经济收益下滑，或出现自身经营状况下降，甚至企业主自身的信用卡还款逾期、房产还贷逾期等情况，这些都可能对小微企业的信用造成影响，从而使小微企业的信用受损，造成银行停贷。部分融资中介机构在帮助小微企业与银行沟通协调中，通过顺位抵押的方式来化解银行的风险，帮助小微企业办理P2P(个人对个人)全额配资(包括房屋一抵、二抵、汽车抵押)，配对成功的资金可用来清偿银行到期本息。待企业经营状况好转便能清偿债务，建立良好信用体系，同时也保全了名下抵押物不被处置。